搜索到48 篇“ 交易活跃程度 “的相关文章
大涨大跌时股指期货交易 活跃 程度 与关注度 2022年 研究了限制交易 背景下股市大涨或大跌时投资者在股指期货市场的行为.基于沪深300股指期货交易 数据、新闻数据和论坛数据构建活跃 程度 和关注度指标,从多角度实证分析了二者的关系.结果表明:市场大涨或大跌时投资者会更活跃 地进入股指期货市场,大涨和大跌对投资者活跃 程度 的影响具有一定的不对称性;关注度与活跃 程度 之间存在一定的协整关系和格兰杰因果关系;投资者关注度越高,投资越谨慎,投机交易 的活跃 程度 越低.监管者应逐步放开交易 限制来提高股指期货市场对投资者的吸引力和关注度;同时,增加信息的曝光、鼓励投资者参与讨论,利用关注度降低信息不对称性的作用来抑制恶意投机和过度交易 . 刘慕涵 熊熊关键词:股指期货 交易限制 沪深300股指期货合约交易 活跃 程度 影响因素分析 被引量:3 2013年 基于波动率和流动性指标对沪深300股指期货合约交易 活跃 程度 的影响因素进行了分析,其中波动率包括现货和期货市场整体波动率指标,以及其中的连续性波动和跳跃波动成分,流动性指标采用Amihud非流动性指标,期货合约活跃 程度 采用交易 额,未平仓合约数和交易 量/未平仓合约数比率三个指标衡量。研究发现,现货市场波动率的增加反映了套期保值需求,期货市场波动率增加反映了投资者异质信念,均与三个交易 活跃 性指标存在正向关系,并且波动率的这种影响主要是通过连续性波动而非跳跃波动引起的;流动性的提高会促进交易 额和未平仓合约数增加。 王安 左浩苗关键词:股指期货合约 交易额 波动率 知情交易 概率和交易 活跃 程度 的日内动态关系 被引量:1 2009年 利用超高频数据基于不规则时间序列对知情交易 概率和交易 活跃 程度 进行系统建模,使用H am ilton状态转移方程和混沌优化算法对超高频知情交易 概率进行估计,实证检验中国股票市场上交易 持续期间、交易 量和知情交易 概率之间的日内动态关系及其相互影响,重点研究交易 活跃 程度 和信息之间的超高频特性。结果表明在超高频水平上久期和交易 量之间呈现负相关关系,并且信息冲击会导致交易 更活跃 。 王春峰 张亚楠 房振明关键词:超高频数据 知情交易概率 股价信息含量与市场交易 活跃 程度 被引量:82 2007年 中国证券市场历来被认为是一个“政策市”,投资者跟风现象严重,股价齐涨同跌,股票价格走势与公司经营状况两张皮。本文以2002-2004年间沪深两市944只股票为样本,采用股价非同步性指标来测度股票价格的信息含量,研究表明,中国证券市场中股价波动反映公司基本面信息的比例平均为52%左右。在样本期内,股价信息含量指标呈逐年递增趋势,市场联动性特征不断减弱。进一步的实证研究表明,股票交易 换手率与股价信息含量呈显著的正相关关系,由此可见,股价信息含量对股票交易 的活跃 程度 具有重要影响。同时,本文还发现,股票价格波动率越大,则股票交易 越活跃 ,投资者表现出明显的风险“偏好”,但是如果股价信息含量高,则股票交易 活跃 程度 对风险的敏感性将降低。 陈梦根 毛小元关键词:股价信息含量 价格联动 换手率 股票价格的信息含量及其对股票交易 活跃 程度 的影响:基于中国证券市场的实证研究 本文在测度股价信息含量的基础上,分析了中国证券市场中不同公司股价联动性的程度 高低及其变化趋势,考察了股价信息含量对投资者行为和市场交易 活跃 程度 的影响。 陈梦根关键词:金融市场 股票交易 证券价格 金融信息 文献传递 交易 活跃 程度 与股票回报——基于上海股市的实证研究被引量:15 2003年 利用衡量交易 活跃 程度 的指标——交易 金额(DVOL)和换手率(TURN)度量流动性,检验了上海股票市场流动性一阶矩、二阶矩与回报的关系。实证结果表明,在上海股票市场中,政策对流动性与回报之间的关系有很大影响。排除了政策出台月份数据后,流动性与股票回报呈显著负相关,流动性的水平(一阶矩)和波动(二阶矩)在截面上对股票回报有显著的解释作用。文章还从投资者行为、市场交易 制度和市场监管等角度分析了造成上述现象的原因。 王春峰 韩冬 蒋祥林 吴晓灵关键词:交易活跃程度 资产定价 交易金额 换手率 社科院我国外汇市场交易 活跃 程度 有所下降 2013年 中国社会科学院此前发布的《金融蓝皮书:中国金融发展报告(2013)》认为,2012年,我国外汇市场呈现出交易 活跃 程度 有所下降。
蓝皮书指出,随着近年来人民币汇率弹性的持续增强,中国外汇市场报价活跃 ,成交量较快增长。同时,远期及掉期等衍生品市场也得到了快速发展。2012年以来,外汇市场呈现出交易 活跃 程度 有所下降、掉期交易 快速增长、交易 主体不断增加的态势。关键词:交易活跃程度 外汇市场 社科院 中国金融 掉期交易 衍生品市场 2023年上半年金融市场评述 2023年 2023年上半年金融市场整体平稳运行。股票市场指数较上年末上涨,成交量和筹资额同比减少;货币市场交易 活跃 程度 提升,利率下行;债券现券交易 量同比增长,发行量同比增加,国债和金融债发行利率回落;人民币对美元汇率贬值。 金彤关键词:金融债 股票市场指数 发行利率 国债 人民币对美元汇率 交易活跃程度 2023年第一季度金融市场评述 2023年 2023年第一季度金融市场整体平稳运行。股票市场指数上涨,成交量和筹资额同比减少;货币市场交易 活跃 程度 提升,同业拆借和质押式回购利率回升;债券现券交易 量同比增长,发行量同比增加,国债和金融债发行利率上升;人民币对美元汇率升值。 金彤关键词:同业拆借 金融债 股票市场指数 发行利率 人民币对美元汇率 交易活跃程度 2022年上半年金融市场评述 2022年 2022年上半年,金融市场整体平稳运行。股票市场指数回升,成交量同比增加,筹资额同比减少;货币市场交易 活跃 程度 提升,利率明显下行;债券现券交易 量增长较多,发行同比增加,发行利率总体下降;人民币对美元汇率贬值。 金彤关键词:股票市场指数 发行利率 人民币对美元汇率 交易活跃程度 成交量 现券交易
相关作者
王春峰 作品数:312 被引量:3,947 H指数:31 供职机构:天津大学管理与经济学部 研究主题:实证研究 中国股市 流动性 波动性 高频数据 高一波 作品数:8 被引量:5 H指数:2 供职机构:中国人民银行 研究主题:金融市场分析 股权分置 流通市值 国民经济增长 市场交易 黄宪 作品数:99 被引量:1,455 H指数:21 供职机构:武汉大学经济与管理学院 研究主题:货币政策 商业银行 银行 银行业 中介目标 房振明 作品数:160 被引量:967 H指数:15 供职机构:天津大学管理与经济学部 研究主题:流动性 中国股市 实证研究 高频数据 波动性 刘哲 作品数:1 被引量:2 H指数:1 供职机构:南开大学经济学院金融学系 研究主题:产权市场 板块化 交易活跃程度