搜索到270篇“ 市场基准利率“的相关文章
- 公开市场操作对货币市场基准利率的非对称影响
- 2023年
- 中国市场利率调控已由直接调控转变为以公开市场操作为主的引导性调控,后者的关键在于货币市场基准利率的选择及其作用的传导。运用EGARCH模型、VECM模型从市场性、稳定性、基础性等层面对我国三大货币市场利率进行分析,筛选出基准功能最佳的利率作为货币市场基准利率,并借助非线性自回归滞后分布(NARDL)模型就货币市场基准利率是否受公开市场操作非对称影响问题进行实证研究,结果发现:(1)全国银行间质押式债券回购利率在市场性、稳定性、基础性方面表现最佳,适合充任我国货币市场基准利率;(2)不管是短期还是长期,不同期限的回购操作利率对货币市场基准利率都存在非对称影响;(3)货币市场基准利率对回购操作利率的波动冲击是一个非线性持久响应过程。
- 毛泽盛郗静
- 关键词：公开市场操作货币市场基准利率
- 货币市场基准利率对银行存款利率的传导效果——基于33家国内上市商业银行的实证研究
- 2023年
- 本文首先分析了货币市场基准利率向银行存款利率的两条传导路径,然后将33家国内商业银行在2010—2021年的样本数据分成全部银行、6家大型国有控股商业银行、11家股份制商业银行及16家城商行三组,通过建立固定效应模型实证分析其传导效果,结果表明,银行间七日质押回购利率DR007向中小银行存款利率的传导已较为顺畅,但向大型银行的传导受阻,存款基准利率仍然是影响各类银行存款利率的最重要因素。最后,本文根据影响传导效果的因素提出四点政策建议。
- 陈涛霍雨佳
- 关键词：货币市场基准利率存款利率
- 新西兰银行间市场基准利率现状及展望
- 2023年
- 新西兰是一个小型开放的市场经济体,拥有独立的货币新西兰元(NZD)以及独特的基准利率体系。不同基准利率的定价机制和用途不同,OCR主要用作各商业银行与央行之间存借款的基准,BKBM用作商业银行间的短期借贷、也是利率衍生产品的定价基准,掉期利率则是一年以上产品和交易定价的主要参考基准。参考国际市场无风险利率改革的实践,新西兰目前也启动了替代基准利率BKBM的研究,预计于2024年决定是否替换或增加现有的基准利率体系。
- 程浩汪舜
- 关键词：基准利率无风险利率商业银行交易定价掉期
- 金融网络视角下的银行间市场基准利率体系与货币政策冲击传导被引量：5
- 2023年
- 中国货币政策传导依赖金融市场的基准利率体系,探讨货币政策在不同利率间的传导,对于货币政策分析具有重要意义。本文在货币政策冲击传导分析中引入金融网络模型,为其提供了结构性分析视角。首先,本文将DY溢出网络的信息溢出作结构性分解,由此所构建的信息溢出网络可刻画货币政策冲击在不同利率间的传导。其次,本文在实证中构建了由银行间市场基准利率所组成的时变DY溢出网络,并探讨了货币政策冲击对该网络的影响。实证结果表明,1天质押式回购利率处于总信息溢出的核心位置,信息的净溢出由货币市场指向国债市场。货币政策冲击显著降低了1天质押式回购利率的信息净溢出,并且货币政策冲击的信息由国债市场向货币市场溢出。机制分析表明,国债收益率中的预期收益率提高了其对货币政策冲击信息的溢出能力。
- 钟山林木材洪智武
- 关键词：金融网络货币政策冲击
- 公开市场操作对货币市场基准利率的非对称影响研究
- 目前，我国货币政策调控框架正从数量型向价格型转变，要求利率调控采用一种更有利于市场发挥作用的方式。利率调控的核心有两个：一是货币市场基准利率的确定与培育，二是利率调控模式的选择。对于前者，发达国家市场化较早，为基准利率的...
- 郗静
- 关键词：货币市场公开市场操作基准利率
- 中国货币市场基准利率的选择--基于DR007利率的实证研究
- 货币市场基准利率是金融市场的核心利率。其是否合理有效与市场信息的对称性密切相关，选择并培育有效的货币市场基准利率与金融机构密切相关，也是调节宏观经济的重要着手，这倒逼着我国利率体系的改革。 本文从理论分析和实证检验两个...
- 任雪
- 关键词：货币市场基准利率市场化改革衍生品对外开放政策
- SHIBOR作为我国货币市场基准利率的有效性检验
- 2022年
- 本文通对SHIBOR运行以来近8年的数据进行研究,从有效性,基础性,市场性等方面进行分析,判断SHIBOR能否作为我国基准利率,并且对SHIBOR进行有效性检验,通过检验后发现SHIBOR与其他短期利率有良好的相关性和基础性,因此短期SHIBOR能够充当短期货币市场基准利率,长期SHIBOR虽然已具备基础性,但是相关系数偏低,同时还会在一定程度上受到CHIBOR的影响,但在实际生活中在充当中长期货币市场的基准利率仍然具备可行性。
- 潘冬
- 关键词：SHIBOR
- 我国金融市场基准利率传导的时变特征研究——基于TVP_SV_SVAR模型被引量：2
- 2022年
- 金融市场基准利率的有效传导在市场化利率形成和货币政策调控机制中发挥着重要作用。本文基于2006年至2021年月度时间序列构建了TVP_SV_SVAR模型,研究发现中国金融市场基准利率在利率传导中具有时变特征:一方面,货币政策调控框架转型的背景下,价格型货币政策向中长期限金融市场基准利率的传导效率自2013年开始显著增强;结构性货币政策对金融市场基准利率影响自2017年以来有所提升。另一方面,金融市场基准利率向不同市场利率传导存在不同的时变特征,其中对信贷市场利率的影响程度远低于其他市场,且近年来有持续下降的趋势。基于上述结论,本文提出了完善利率传导机制与健全金融市场基准利率的相关建议。
- 蔡文靖
- 关键词：金融市场基准利率利率传导
- 我国货币市场基准利率的选择研究
- 随着我国利率市场化改革和货币政策框架转型的推进，货币市场基准利率的选择和培育问题也备受关注。本文首先对货币市场基准利率选择标准及重要性进行了理论分析。其次，简要介绍了国外主要经济体的基准利率改革历程及相关经验。然后，结合...
- 余梦佳
- 关键词：货币市场基准利率利率传导
- 我国货币市场基准利率探索历程、问题及建议
- 2021年
- 我国货币市场基准利率探索经历了从以中国银行间同业拆借利率(CHIBOR)和上海银行间同业拆放利率(SHIIBOR)为主的同业拆借市场,向以银行间质押式回购加权利率(R)和存款类机构质押式回购加权利率(DR)为主的质押式回购市场的过渡。其中,DR作为以真实交易为基础的利率品种,在运行中还存在一些需要关注的问题。本文对此提出了相关政策建议。
- 梁斯
- 关键词：同业拆借市场上海银行间同业拆放利率质押式回购货币市场基准利率银行间同业拆借利率
相关作者
- 李宏瑾
- 作品数：172被引量：2,297H指数：26
- 供职机构：中国人民银行研究局
- 研究主题：利率市场化 货币政策 经济增长 货币 价格调控
- 李维林
- 作品数：20被引量：49H指数：5
- 供职机构：山东大学
- 研究主题：VECM 基准利率 基于价格 货币政策传导渠道 市场基准利率
- 霍天翔
- 作品数：21被引量：80H指数：5
- 供职机构：中国民生银行
- 研究主题：SHIBOR 市场基准利率 向量自回归模型 银行业 实体经济
- 冯宗宪
- 作品数：469被引量：5,121H指数：36
- 供职机构：西安交通大学经济与金融学院
- 研究主题：商业银行 企业 一带一路 经济增长 信用风险
- 郭建伟
- 作品数：26被引量：399H指数：9
- 供职机构：中国人民银行
- 研究主题：SHIBOR 利率市场化 信用风险 大学生 国家助学贷款
