公共文化服务平台

搜索到590篇“ 金融传染“的相关文章

信用衍生品在金融传染与风险管理中的探索: 2024年; 美国次贷危机发生后,国际金融市场对以对赌极端尾部事件的信用衍生工具—信用违约掉期CDS(Credit Default Swap)和产品端层级化的抵押债务凭证CDO(Collateral Debt Obligation)为代表的高收益、高风险以及具有广泛潜在金融传染性的衍生工具进行了反思和规范化。截至目前,我国的主流商业银行及政府性金融机构一直在使用金融衍生工具来进行操作合规检验和金融对冲,适当的衍生品头寸在我国逐渐成为风险规避的主要手段。因此,从衍生品的背景及技术细节入手,深刻探讨其在大型金融机构起到的对冲作用,从而发现后危机时代的衍生品使用策略、风险管理的新理念及其启示。; 孟德州许敏; 关键词：金融风险风险传染

股票市场国际联动与金融传染被引量：2: 2023年; 为了更好地解释2020年以来中国股票市场与其他主要股票市场间的金融传染问题,本文采用内生状态转移的马尔可夫区制转移向量自回归模型作为统一分析框架,讨论了中国股票市场和美国、英国、法国、德国、日本股票市场间的金融传染特征,并为研究中国股票市场金融传染渠道提供了典型事实和经验证据。模型估计结果表明,相较于美国、法国、日本,中国股票市场是金融传染的接受者。中国股票市场与美国、英国、法国、德国、日本股票市场间存在着随状态大幅改变的同时性市场联动关系。当经济从不确定性较低的状态转移到不确定性高的状态时,同时性的市场联动变得更加剧烈。本文结论与金融传染病理论的预测相符,而且表明金融传染主要渠道会随经济状态的改变而改变。; 钱宗鑫付鹏璐宋科; 关键词：金融传染股票

网络连通性与股票市场金融传染——来自美国-金砖五国股市的经验分析被引量：1: 2021年; 本文借助金融网络的连通结构解释金融风险传染机制。以金砖五国(BRICS)与美国1996年12月至2019年10月月频数据为样本,基于VAR-ADCC-EGARCH(1,1)模型测度了美国与金砖五国之间的非对称动态相关系数(ADCC),以此表征US-BRICS金融市场间的金融传染,并基于DY-VAR框架对股票市场网络连通性进行测度,建立并估计了非对称动态相关系数对网络连通性的分位回归模型,从网络视角揭示了金融风险传染的网络机制。结果表明,美国对金砖五国存在显著的金融传染,各国间的金融网络连通性具有显著的时变性,金融市场网络连通性对风险传染具有显著的非对称正向影响,金融网络连通性对高风险传染的影响远远大于对低风险传染的影响;金融网络连通性不仅是美国与金砖五国金融传染的直接影响因素,还在很大程度上强化了石油价格(经济基本面传染)、黄金价格与金融压力(投资者行为传染)的影响,构成了石油价格、黄金价格与金融压力影响金融传染的调节机制。通过监测股票市场网络结构特征的动态演化,可以对股票市场系统性风险进行预警。; 贾凯威贺迎曹月; 关键词：金融传染金融网络金融压力金融风险

财经媒体对金融传染的影响研究——以股票市场为例: 作为资本市场重要的信息中介,财经媒体以传递信息和助推情绪的方式影响着资本市场的稳定运行。一个典型的案例是,2015年6月15日,以证监会严查场外配资为导火索,部分股票受去杠杆影响急速下跌并引致投资者信念更新（Belief...; 吴金宴; 关键词：金融传染信息不对称投资者情绪

基于非线性相依的市场间金融传染度量——测度2015年中国股灾对重要经济体的传染效应被引量：19: 2020年; 针对真实市场间所具有的非线性、尾部极值相依性及时变性等相依特征,本文以2015年6月中国爆发的股灾为背景,从传染效应的存在性、传染强度、传染方向三个视角深入研究中国股市对日本、美国、韩国三个重要经济体股市的金融传染效应.首先,将极值理论(extreme value theory,EVT)与时变Clayton Copula函数相结合构建时变Clayton Copula-EVT模型,估计下尾极值动态相依系数,并进行统计检验,发现中国股市对日本、美国股市存在风险传染效应,而对韩国股市不存在风险传染效应;进一步地,量化中国股市对日本、美国股市的风险传染强度,发现中国股市对日本、美国股市的传染强度都较大,且中国股市对美国股市的传染强度明显强于其对日本股市的传染强度;最后,利用基于时间延迟的去趋势交叉相关性分析方法研究中国股市与日本、美国股市之间的风险传染方向,发现股灾后市场间风险传导方向发生了改变,风险主要由中国股市传染至日本、美国股市.上述实证结果为深入研究市场间金融风险传染的非线性相依特征机理提供了有益的参考.; 苑莹王海英庄新田; 关键词：金融传染极值理论 COPULA

金融脆弱性金融传染与金融投机攻击: 本书在理论上和经验上系统地描述和检验了金融脆弱性、投机攻击易发性、危机传染扩散性、金融危机内生性和国家经济风险管理等重大金融问题，给出金融危机内生性的表现方式、投机攻击的组合工具、金融风险传染的多种渠道，校验一些重要的金...; 刘慧悦作

基于非参数回归的金融传染检验被引量：7: 2020年; 本文借助特征函数的优良性质,基于非参数回归构造了金融传染的检验统计量.与现有文献相比,该统计量不仅避免了模型设定偏误问题,而且能够同时捕获线性和各种形式的非线性传染效应.在原假设成立时,该统计量渐近服从于标准正态分布.数值模拟结果表明,该统计量具有良好的有限样本性质,能够识别多种形式的非线性金融传染.本文进一步应用该统计量探讨了中国金融市场与东亚、拉丁美洲、新兴市场国家之间的传染效应,捕获了传统基于线性测度方法无法刻画的非线性传染效应,说明我国与这些金融市场之间存在显著的非线性传染效应.; 王霞付中昊洪永淼张冬悦; 关键词：金融传染特征函数非参数回归非线性

中国股票市场金融传染及渠道——基于行业数据的实证研究被引量：15: 2019年; 利用变结构因子模型研究自2000年5月30日至2015年6月11日期间我国股票市场经历的三次剧烈波动时段中的金融传染问题,并分析这三次异常时段传染渠道的差异.本研究证实:1)三次异常时段我国股票市场均存在明显的金融传染,尤其大跌时段的传染更强.各行业的传染程度差异较大,银行和多元金融两个行业传染最为严重.2)传染主要源于本地因子和潜在因子,但在2007年~2008年大跌时段受全球因子的传染明显增加.3)通过分时段对比29种传染渠道发现:总体经济和货币政策的渠道体现的传染明显,而财政政策渠道体现的传染有一定的滞后性,对外开放渠道在大跌时段体现的传染显著加强,另外银行和金融类的渠道显示近年来我国金融业的发展增大了我国股市的金融传染.股市大涨时段需要关注国内经济指标的异动,而大跌时段则要加强对金融中介的监控和对外开放渠道的监管.; 裴茜朱书尚; 关键词：金融传染传染渠道股票市场

基于资产组合相关的金融传染建模与仿真被引量：5: 2019年; 金融机构投资的资产组合相关性是引起间接金融传染的重要原因,针对此问题的建模还未见。考虑金融机构投资的资产之间的相关性因素,构建基于资产组合相关的金融网络系统动态演化模型并设计仿真算法,研究资产相关性、资产多样性程度及市场密度(金融机构数与资产数的比值)对金融传染的影响。仿真计算结果表明,资产之间的正相关关系加剧了金融传染,而负相关关系缓冲并抵消了冲击影响;随着资产多样性程度的增加,传染发生的概率先增大后逐渐降低;市场密度为1(金融机构数与资产数相等)时传染发生的概率最大。该研究结果可为金融监管机构提供决策依据。; 范宏刘春垚; 关键词：动态演化模型

基于Expectile-based VaR变点检测的金融传染分析被引量：8: 2018年; 本文在分位点回归的基础上采用ALS方法，建立了线性Expectile模型，并以此计算美国金融危机期间有关经济体的Expectile-based VaR（EVaR），对EVaR进行变点检测。根据变点的位置来估计危机发生的时间，并通过比较模型的系数在危机前后的变化情况，分析了美国金融危机对中国、香港、英国、德国和日本造成的传染情况。同时结合实际情况分析线性Expectile模型所确定的危机发生时间和系数变化所反映的危机传染性强弱程度，并与斜率模型得到的结论进行比较，体现了线性Expectile模型的准确性。; 谭常春操毅文叶五一; 关键词：变点金融传染

加载更多 ∨

相关作者

用户反馈

相关作者

用户登录

用户反馈