搜索到85篇“ HULL-WHITE模型“的相关文章
- 对含赎回权或回售权债券的估值模型验证——基于柳树和Hull-White模型被引量：1
- 2023年
- 本文基于柳树模型和Hull-White模型,采用平行建模的验证方式,选取业务中的真实成交实例,对含有赎回权或回售权的债券进行估值验证,实证检验该方法的可行性和准确性。结果显示,该方法结果与中债估值和真实成交价格虽然存在一定误差,但误差方向与经济含义一致,揭示了含权债嵌套期权的价值,可与中债估值互为验证,对含有回售权或赎回权债券的交易开展和估值计量具有一定的参考意义。
- 王瓒文傅鹏佳赵婧媛
- 关键词：HULL-WHITE模型
- Hull-White模型下可转换债券定价的拟蒙特卡罗模拟被引量：2
- 2021年
- 可转换债券是一种较为复杂的金融衍生产品,其定价具有重要的理论和实际意义。通过借鉴国内外研究成果,使用随机波动率的Hull-White期权定价模型,用拟蒙特卡罗方法对可转换债券进行定价,数值实验表明:与蒙特卡罗方法相比,拟蒙特卡罗模拟的价格与真实价格更接近、收敛速度更快,这也能够证明随机波动率的Hull-White期权定价模型可以为可转换债券的期权部分进行定价。
- 高倩杨雪斌
- 关键词：HULL-WHITE模型可转换债券
- 基于Hull-White模型分红年金保险的定价研究
- 2015年中国保监会对分红型人身保险费率进行了改革放开了分红险的预定利率。在2017年平安寿险保费规模排名前五的保险产品中,分红年金保险位列第一,保费规模达397.34亿元。在2018和2019年各大寿险公司均将分红年金...
- 吴鹏
- 关键词：HULL-WHITE模型红利分配
- 文献传递
- Hull-White模型下欧式互换期权定价
- 2017年
- 采用Hull-White模型,通过Crank-Nicolson有限差分法来对欧式互换期权进行分析和定价,从相对常见的衍生品的定义和定价模型出发,最终给出欧式互换期权的定价结果.
- 王茜张宏波林新艳
- 关键词：利率模型互换期权有限差分法HULL-WHITE模型
- 基于HulL-White模型可赎回/可回售债券的定价研究——对不同定价方法进行对比分析
- 含权债券即是内嵌期权的债券，是金融市场上非常重要的金融衍生品。国内外的含权债券品种有很多，如可赎回债券、可回售债券、可转换债券、可延期债券等。但是自中国发行含权债券以来，国内学术界对它虽有一定的研究，但实证分析相对较少。...
- 白金爽
- 关键词：HULL-WHITE模型三叉树
- 文献传递
- 我国商业银行可赎回债券定价研究——基于HulL-White模型
- 我国债券市场兴起时间较晚，横向来看，相较于发达国家的债券市场具有一定的滞后性，在债券市场的规模、品种和结构等方面存在较大的差异;但是纵向来看，我国债券发行规模呈现加速增长的趋势，产品种类也更为丰富，因此有必要加快对中国债...
- 姜萌
- 关键词：HULL-WHITE模型参数估计商业银行次级债
- 文献传递
- Hull-White模型中参数校准的正则化方法
- 2016年
- 基于Hull-White模型,研究由零息债券的市场价格进行参数校准的问题.构造函数将问题转化为正则化问题,并利用正则化方法得到解的存在性,稳定性和所满足的必要条件.最后利用必要条件进行数值计算,给出了数值模拟算例和实证分析,数值结果表明了方法中引入正则项的有效性,且改善了其参数的稳定性,具有实际意义.
- 赵芳芳闫俐李长京
- 关键词：HULL-WHITE模型正则化方法
- 随机波动率Hull-White模型参数估计方法被引量：4
- 2016年
- 构建随机波动率的两因子模型,应用两阶段半参数方法估计模型中的常系数参数,使用核估计方法估计长期均值函数,给出了两阶段估计方法的相容性和参数的渐近性性质.实证结果表明了对比常系数模型,引入长期均值函数模型将会改善似然函数估计值,而且也能够很好地解释中央银行和政府已实施政策的有效性.此外,可以在不增加维数的条件下,使用该模型对利率衍生品进行更有效地定价.
- 江良林鸿熙
- 关键词：随机波动率
- 基于Hull-White模型和动态规划方法的国债期货定价研究
- 我国重启国债期货市场3年后，国债期货品种不断丰富、交易量不断上升，国债期货在规避利率风险和发现利率预期上正发挥着越来越大的作用。随着我国利率市场化的进一步深入，国债期货的相关研究越来越受到国内学者的重视。因为我国国债期货...
- 韩伟龙
- 关键词：国债期货动态规划HULL-WHITE模型
- 基于时间序列数据Hull-White模型半参数估计方法被引量：1
- 2013年
- 基于时间序列数据,对Hull-White短期利率模型进行半参数估计。通过两阶段估计方法,原半参数估计模型转化为非参数估计模型和全参数估计模型。前者使用核函数估计方法,后者使用极大似然估计,从而简化整个参数估计过程。实证的结果表明,在给定合适窗宽条件下,基于Hull-White模型的似然值将得到改善。
- 江良
- 关键词：时间序列数据HULL-WHITE模型非参数估计
