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潘冠中
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- 所属机构:云南财经大学金融学院
- 所在地区:云南省 昆明市
- 研究方向:经济管理
相关作者
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- 潘冠中马晓兰
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- 潘冠中邵斌
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- 马晓兰潘冠中
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- 2006年
- 本文论证了双曲模型是描述中国货币市场利率动态变化的最佳单因子利率模型。由极大似然估计可以得到单因子利率模型的边际密度函数。双曲模型的边际密度和非参数估计得到的边际密度函数拟合较好,其表现远远优于几个常见的利率模型(CIR、CKLS和AG模型)。与较一般的At-Sahalia模型相比差别很小,但参数形式得到简化,似然比检验也支持这一点。双曲模型在刻画利率的均值回复特征方面还克服了AG模型的不足。
- 潘冠中马晓兰
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- 姜近勇潘冠中龙超
- 关键词：上证指数收益率交易量GRANGER因果关系
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- 姜近勇潘冠中龙超
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- 本文研究了我国银行间市场拆借利率和回购利率的跳跃性质。实证结果显示:回购利率r007和拆借利率ibo007都具有明显的跳跃,但r007的跳跃要比ibo007更为显著;利率的跳跃幅度平均为零。引起利率产生跳跃的因素主要有三种:节假日因素、新股发行申购、法定存款准备金率的调整,其中前两种因素起主导作用。
- 马晓兰潘冠中
- 关键词：回购利率拆借利率
