浙江省自然科学基金(Y6110023)
- 作品数：14 被引量：36H指数：4
- 相关作者：李胜宏鲍群芳郑玉仙黄文礼沈陆娟更多>>
- 相关机构：浙江大学浙江水利水电学院浙江科技学院更多>>
- 发文基金：浙江省自然科学基金国家自然科学基金教育部科学技术研究重大项目更多>>
- 相关领域：经济管理理学自动化与计算机技术兵器科学与技术更多>>
- 基于违约强度曲线的中国风险缓释凭证定价研究
- 2015年
- 风险缓释工具(CRM)试点业务的推出,标志着具有中国特色的信用衍生品市场正式起步。CRM分为信用风险缓释合约(CRMA)和信用风险缓释凭证(CRMW)。本文对试点期间的产品进行了定价。
- 郑玉仙
- 关键词：信用违约互换
- 一类非线性不确定系统未知执行器故障的自适应控制
- 2012年
- 在系统运行过程中,执行器不可避免的会卡死,然而由于故障发生的时间及卡死值均未知,因此如何设计控制器在执行器卡死的状态下保持系统稳定变得非常困难.本文针对一类非线性不确定系统,通过将执行器卡死所带来的不确定性看成系统的有界扰动,提出一种新的控制方案,设计自适应控制器保持系统稳定的同时实现对参考信号的跟踪.与现有结果相比该控制器结构简单,设计方便.仿真结果进一步验证了自适应控制器的有效性.
- 沈陆娟边文莉蔡建平
- 关键词：非线性系统执行器故障自适应控制
- 基于分数维Ho-Lee随机利率模型的具有违约风险的期权定价被引量：1
- 2013年
- 假设公司资产价值和标的资产价格都满足分数布朗运动驱动的随机微分方程,利率是服从分数维Ho-Lee模型的随机过程,建立了分数布朗运动环境中基于随机利率模型的具有违约风险的欧式看涨期权定价模型.运用分数布朗运动的随机分析理论和保险精算方法,讨论了具有随机回收率的信用风险模型,在公司负债为常数的情形下,利用分数维Ho-Lee随机利率,获得了欧式脆弱期权定价公式.
- 王伟黄文礼李胜宏
- 关键词：违约风险精算方法期权定价
- 坦克炮控伺服系统的自适应鲁棒控制研究被引量：3
- 2012年
- 针对一类坦克炮控伺服系统,充分考虑系统中的未知齿隙非线性及摩擦非线性,将这些未知非线性的影响表示成有界扰动项与未知非线性动态项之和,借助ARC(自适应鲁棒控制)的思想设计控制器,当未知非线性动态项为零时,控制器即为自适应控制器,保持系统稳定的同时实现对参考信号的精确跟踪,而当系统存在未知非线性动态项时,控制器具有很好的鲁棒性,保持系统所有信号有界的同时实现对参考信号的误差跟踪,且跟踪误差可以由设计参数的取值设定来任意调节,与现有结果相比,控制器的设计建立在充分考虑系统未知非线性的影响之上,从而避免了简单的把未知非线性影响简单的考虑成系统"总扰动"所造成的被控系统性能的损失。
- 沈陆娟蔡建平
- 关键词：齿隙非线性自适应鲁棒控制
- 利率互换利差影响因素分析被引量：1
- 2014年
- 作为全世界交易量最大、应用最广泛的利率衍生产品,利率互换受到了投资者和研究者的广泛专注,对于互换利差影响因素的研究也一直是热点问题。中国的利率互换市场还处于起步阶段,本文对于中国市场互换利差的影响因素进行了深入的研究,发现与国外成熟市场的研究一致的是我国银行间市场互换利差也受到信用风险溢价、流动性溢价、利率期限结构斜率以及利率波动性的影响,除此之外本文的结果还表明我国市场的互换利差还显著受到宏观经济景气程度和银行资金面状况的影响。多元GARCH模型的结果则表明各期限互换利差间的动态相关性也是互换利差各自动态过程的一个重要影响因素。
- 仲引辉李胜宏
- 关键词：银行间市场利率互换风险溢价
- 信用风险缓释凭证在我国的发展现状及问题分析被引量：5
- 2014年
- 风险缓释工具(CRM)试点业务的推出,标志着具有中国特色的信用衍生品市场正式起步。CRM分为信用风险缓释合约(CRMA)和信用风险缓释凭证(CRMW)。CRM试点以来所创设的CRMW凭证在本文章中得到了分析,另外文章还分析了CRMW的特点和市场表现。最后探究了CRMW从推出受青睐到现在无人问津的主要原因。
- 郑玉仙
- 关键词：信用违约互换
- 中国公司债券利差影响因素研究——基于评级信息的分析被引量：6
- 2016年
- 本文以信用利差分解理论为基础,结合债券评级信息,基于市场实际数据实证研究了中国公司债券市场信用利差的决定因素。结果表明,预期违约损失在税后信用利差中只占很小的比例,无风险利率的期限结构、流动性风险因子、宏观经济指标等因子都对信用利差有较显著的解释力。
- 郑玉仙
- 关键词：公司债券信用利差信用评级
- VIX期权定价与校正被引量：7
- 2012年
- VIX期权作为波动率衍生品能为金融机构提供有效的市场风险对冲工具。文献中对VIX期权定价的实证分析误差都很大,原因在于模型的选取误差以及校正方法和样本选取不妥。通过在VIX模型中加入均值回复因素和跳因素,可以使VIX过程更加合理,也可以使VIX期权定价精度更高。通过对VIX期权市场中间报价进行校正,得到了4个文献模型的参数估计,并比较4个模型的定价精度和正向隐含波动率偏斜拟合效果。
- 鲍群芳陈思李胜宏
- 关键词：证券市场
- 基于Copula-GARCH模型的上证地产股与金融股的相关性研究被引量：6
- 2013年
- 利用Copula-GARCH模型,研究上证地产股指数和金融股指数收益率的相关性.利用边缘函数推断法(IFM)建立2个股指对数收益率的时间序列的GARCH(1,1)-t模型.对边缘分布概率积分变化后的2个服从均匀分布的序列,分别建立常相关的二元Copula模型,包括正态Copula函数、Clayton Copula函数、Gumbel Copula函数、t-Copula函数、SJC-Copula函数和时变相关的二元Copula模型.对2007年12月10日至2012年3月30日上证交易所地产股票指数和金融180股票指数进行实证分析,讨论2个行业的股票和行业本身的相关性.
- 刘桂梅赵丽
- 关键词：COPULA-GARCH模型
- 联贷联保信用风险集中度定量分析被引量：3
- 2012年
- 利用约化方法实现贷款组合渐进单因子模型,得到渐进单因子约化模型.为刻画联贷联保业务中联保体内的违约传染,又构建渐进单因子传染模型,使联保体内的违约相关由因子依赖和交叉强度共同体现,联保体间的违约相关只由因子依赖体现.通过模型求解得到联贷联保组合以及对比组合的违约概率,预期损失,非预期损失和集中度调整.数值分析比较了不同市场环境下联贷联保的风险,并据此建议商业银行限制担保链条长度和担保体内放贷额度,增加联保体数量,缩短贷款期限,在市场恶化时慎用联贷联保.
- 陈思鲍群芳李胜宏
- 关键词：巴塞尔协议非预期损失
