国家留学基金(201208350111)
- 作品数：3 被引量：68H指数：3
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- 基于极差的区制转移随机波动率模型及其应用被引量：17
- 2013年
- 关于金融波动率的建模,大量文献都是基于将收益率作为波动率代理变量,而基于极差这一更有效的代理变量研究波动率的则相对较少.考虑到随机波动率模型的优势,将区制转移引入到基于极差的随机波动率模型中,从而刻画金融市场中波动率水平可能存在的结构变化.随后给出此波动率模型的MCMC估计,并利用模拟证明了该方法的有效性.基于以上模型,对上证综指、深圳成指和沪深300指数的极差波动率进行了实证研究,并利用已实现波动率作为基准、以稳健的损失函数作为判断准则的比较方法,与文献中常用的GARCH类模型和SV类模型进行比较,进一步论证了提出模型的优势.
- 郑挺国左浩苗
- 关键词：区制转移
- 基于金融指标对中国GDP的混频预测分析被引量：42
- 2013年
- 本文在实时数据基础上选取金融变量作为预测因子并通过混频数据抽样(MIDAS)模型对GDP增长率进行短期预测。结果表明:短期预测时MIDAS模型预测效果甚佳而且嵌入自回归项的MIDAS模型明显降低预测误差;数据修正对MIDAS模型的预测精度有负面影响;货币供应量等预测因子在包含自回归项MIDAS模型中预测精度较高,投资和出口依旧是拉动我国经济增长的重要因素;SPA检验及组合MIDAS模型的较好预测精度说明组合MIDAS模型预测能力占优。
- 郑挺国尚玉皇
- 关键词：金融变量GDP增长率
- 随机波动和跳跃下的短期利率动态被引量：9
- 2012年
- 在短期利率模型中引入随机波动和跳跃两种因素,利用序贯参数更新思想和粒子滤波方法实现模型的估计,并对中国银行间短期利率进行实证分析.研究结果显示短期利率存在显著的随机波动和跳跃特征,表明CIR-SV-J模型在描述短期利率动态中拟合效果最优,而且忽视随机波动或跳跃因素会使拟合变差,影响对利率均值回复特征的描述,并证明了随机波动因素在模拟中比跳跃因素起着更为重要的作用.
- 郑挺国刘金全
- 关键词：短期利率粒子滤波
