贵州省自然科学基金([2011]2102)
- 作品数：6 被引量：19H指数：2
- 相关作者：胡支军彭飞陈璟向淑文常佳佳更多>>
- 相关机构：贵州大学华南师范大学更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金贵州省自然科学基金贵州省教育厅高等学校人文社会科学研究项目更多>>
- 相关领域：理学经济管理自动化与计算机技术更多>>
- 二阶随机占优约束下考虑偏度的投资组合模型被引量：2
- 2014年
- 在Dentcheva&Ruszczynski(2006)模型的基础上,考虑偏度对构建投资组合的影响,建立了二阶随机占优约束下最大化组合收益率偏度的投资组合优化模型,并应用分段线性近似方法将模型转化为一个非线性混合整数规划问题.利用中国股票市场的历史数据对所建模型进行了实证分析,结果表明,所建新模型比均值-方差-偏度模型和市场指数具有更稳健的表现.
- 吴敏胡支军陈璟
- 关键词：投资组合偏度整数规划
- 基于损失规避行为的风险投资组合选择模型
- 为克服现有关于风险投资的投资组合选择研究所存在的诸如相关参量在实际中不易确定、对投资风险的刻画过于粗糙等不足,依据风险投资的特点,提出了应用Bayesian估计对风险项目的投资价值进行建模的方法,并利用所获得的修正后的估...
- 李志霞胡支军
- 关键词：风险投资损失厌恶投资组合
- 文献传递
- 风险项目投资组合决策的一个均值-半绝对离差模型
- 2016年
- 项目投资组合选择是许多风险投资机构的重要决策问题。现有的研究大多集中于探讨在各种准则下如何识别"正确"的项目组合,例如收益和风险准则。在下半绝对离差风险度量基础上,采用Bayes方法对项目未来收益的事前估计值进行修正,建立了均值-半绝对离差项目投资组合优化模型,并利用Monte Carlo模拟方法将模型转化为混合整数规划问题。理论和模拟分析表明,对估计不确定性的显式Bayesian建模,并使用所获得的项目收益修正值进行投资组合选择比直接基于项目的事前价值估计的投资组合选择获得的期望效用高,并且前者能够消除投资组合的事后实现效用值与事前估计效用值之间的预期间隔,从而降低投资家可能经历的事后失望程度。
- 郑媛媛胡支军
- 关键词：风险投资组合风险厌恶
- 三阶随机占优风险控制下的投资组合优化模型
- 2014年
- 在分析Dentcheva&Ruszczynski(2006)提出的基于二阶随机占优约束的投资组合优化模型的基础上,构建了三阶随机占优约束下的绝对风险厌恶递减型投资组合模型.该模型在投资组合的收益率三阶随机占优于基准参考组合的收益率约束下,最大化投资组合的期望收益率,离散分布情形可以转化为二次规划问题.该方法与均值–风险模型和效用函数模型相比具有重要的优势.利用上海证券市场的实际交易数据验证了该模型的有效性和实用性,实证分析结果表明,该模型既能实现较小的跟踪误差,也能实现一定的超额收益.
- 胡支军陈璟彭飞
- 关键词：投资组合
- 基于多个损失厌恶型零售商的提前订购策略被引量：9
- 2013年
- 在单周期易逝品供应链协调问题的研究中,常常借助于经典的报童模型,限制销售商的订货机会只有一次。然而在实际中,对一些具有特定消费时间的易逝性商品(如中秋节月饼等),生产厂家为了更好地安排生产,通常提供提前购买价格折扣策略,销售商则在销售期末进行再次订购。以单个风险中性的供应商与多个竞争的损失规避型零售商组成的两阶段供应链系统为背景,在提前订购折扣(Advanced Booking Discount,ABD)合约中考察竞争和零售商的损失规避偏好对零售商的最优订购决策以及整个供应链协调性的影响。以博弈论为基本研究方法,证明了该供应链博弈存在惟一的对称纯策略Nash均衡,而且竞争使得零售商的总订购量上升,而损失规避则使得总订购量下降,供应商通过制定提前订购折扣合约可以协调整个供应链。最后通过算例,验证了提前订购折扣合约在协调供应链中的有效性。
- 胡支军常佳佳向淑文
- 关键词：损失规避供应链易逝品
- 后悔规避的行为偏好对投资组合选择的影响
- 2015年
- 为了研究后悔厌恶行为对投资者投资组合选择的影响,文章使用行为经济学理论和数值模拟的方法,基于股票和债券的价格模型和期望效用最大化的理论,比较了传统的风险厌恶者和具有后悔规避的偏好行为的投资者因股票不同的飘移参数和方差参数而造成的投资策略的异同,得到了具有后悔规避的偏好行为的投资者投资策略选择的四个结论,并通过数值模拟方法验证了所得结论。
- 贺阳胡支军
- 关键词：后悔厌恶资产配置
- 风险项目投资组合决策的贝叶斯评价与选择策略被引量：8
- 2017年
- 项目投资组合选择是许多风险投资公司的重要决策问题,风险投资公司利用有限的资源通过选择和执行项目组合试图创造价值,而风险投资家的行为偏好直接影响最优项目组合选择的结果。通常,风险项目的价值是不确定的,因此风险投资家必须基于对风险项目未来价值的事前估计进行投资决策。在展望理论框架下,构建了考虑风险投资家损失厌恶心理特征的风险项目投资组合优化模型,给出了处理项目组合选择中价值估计不确定性的贝叶斯方法,并应用Monte Carlo模拟将模型转化为线性整数规划问题。研究发现,相对于直接基于事前价值估计的投资组合选择,对项目价值事前估计不确定性的贝叶斯建模可以给出更加精确的价值估计,并使用所获得的修正估计进行投资组合决策,可以帮助选择具有更高的事后期望效用的项目组合,消除估计的事前期望效用与事后实现的期望效用之间的预期间隔,降低风险投资家预期的决策后失望程度。
- 胡支军彭飞李志霞
- 关键词：损失厌恶
