高等学校优秀青年教师教学科研奖励计划(001-28)
- 作品数：6 被引量：64H指数：5
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- 相关机构：天津大学复旦大学更多>>
- 发文基金：高等学校优秀青年教师教学科研奖励计划国家杰出青年科学基金国家自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 基于订单驱动市场下信息结构与金融资产价格均衡研究被引量：3
- 2007年
- 依据我国证券市场订单驱动连续竞价交易机制,在引入信息结构及投资者看法差异的基础上建立序贯交易理论模型,研究金融资产价格的形成过程,并研究信息结构各方面对价格形成的影响。理论结果表明,信息存在、信息分布和信息组成对买卖价差产生不同影响,其影响结果不仅取决于信息结构自身,也受到投资者构成、看法差异以及信息量值的影响。随后基于中国证券市场进一步验证了理论模型的结论。
- 王春峰卢涛房振明
- 关键词：信息结构价格均衡订单驱动
- 我国证券市场中基于信息的市场操纵行为理论研究被引量：15
- 2008年
- 建立基于中国证券市场条件的知情交易者市场操纵模型.通过引入融资融券保证金限制,分析了知情交易者、被动型理性交易者和半理性噪音交易者的交易策略,并获得市场操纵过程中各期的均衡结果.进一步分析融资融券保证金限制、半理性噪音交易者理性程度、似真信号准确性对均衡结果的影响,并提出相应的政策建议.
- 王春峰卢涛房振明
- 关键词：融资融券正反馈交易
- 基于信息非对称模型的交易行为与波动性关系研究——交易规模和交易频率被引量：8
- 2007年
- 本文基于信息非对称模型研究了上海股市的交易行为与股价波动的关系。实证研究发现:平均每笔交易量比交易频率包含更多的波动性持续信息,对波动性具有更好的解释能力,而且不同规模的交易对波动性冲击不同,其中最大笔交易对波动性的冲击最大。上述结果表明,我国股市中的量价关系是与信息非对称模型一致,而私有信息交易(大笔交易)可能是我国股市中个股过度波动的主要原因之一。
- 王春峰韩冬蒋祥林
- 关键词：波动性信息非对称交易量交易规模交易频率
- 多元化经营对企业价值的影响——基于我国上市公司的实证研究被引量：6
- 2007年
- 西方企业的多元化经营战略经历了一个由推崇至遭受质疑的发展历程,其原因在于存在"多元化折价"现象。我国上市公司自20世纪90年代以来,逐步掀起兼并重组及多元化经营的热潮,基于我国上市公司财务与股票交易数据,实证检验了上市公司多元化经营对公司价值的影响,认为上市公司多元化符合现阶段我国经济和股市发展的形势特点,有利于增加公司的价值。
- 冯玉梅
- 关键词：多元化经营战略增发新股超额收益率
- 信息非对称条件下中国股市波动性日内特性研究被引量：6
- 2007年
- 基于指令驱动市场信息模型,从信息不对称角度解释股票市场波动性日内特征的原因。结果表明,股票市场的非对称信息、公开信息和流动性成本是导致中国股票市场波动性具有“L”形日内模式的因素。股票市值越大,非对称信息、公共信息对股票价格波动的影响越低。
- 王春峰卢涛房振明
- 关键词：信息非对称公共信息指令驱动市场波动性
- 基于改进蚁群算法的商业银行信用风险评估方法被引量：27
- 2005年
- 对原蚁群算法的转移概率和信息素更新机制进行改进,并首次将蚁群算法应用于商业银行的信用风险评估问题,取得满意的结果。通过将计算结果与回归分类算法、判别分析和遗传规则进行比较,表明应用该算法解决商业信用风险问题更加有效。
- 王春峰赵欣韩冬
- 关键词：蚁群算法信用风险评估商业银行
