国家自然科学基金(71371022)
- 作品数：6 被引量：54H指数：4
- 相关作者：韩立岩尹力博叶青韩璐陶桂平更多>>
- 相关机构：北京航空航天大学中央财经大学北京工业大学更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金国家社会科学基金中央财经大学121人才工程青年博士发展基金更多>>
- 相关领域：经济管理理学更多>>
- 基于多阶段随机规划模型的国债动态积极投资策略被引量：6
- 2015年
- 本文提出国债组合投资的多阶段随机规划模型,导出基于未来利率市场不确定信息的具备动态调整特点的国债组合主动投资策略。该模型采用基于利率水平、斜率和曲率"三位一体"的离散情景树刻画未来利率期限结构动态演化过程,其中特别考虑了广义货币供给变动的影响;通过最小化国债组合收益的条件风险价值,对国债组合进行主动动态调整;同时兼顾国债投资安全性、流动性和收益性等要求,实现了国债组合投资管理中利率风险规避和收益能力的有效匹配。实证研究表明,与传统久期配比免疫模型相比,该模型确定的最优策略不仅能够为国债组合提供更强的抵御利率风险能力,而且能够稳步提升其收益空间,为金融机构实现国债投资的主动管理提供决策支持。
- 尹力博韩立岩
- 关键词：国债投资情景生成利率期限结构
- 金融危机传染渠道与机制研究——以次贷危机为例被引量：21
- 2014年
- 通过识别次贷危机传染存在差异,将美国以外25个国家(地区)分为显著和未显著受传染两组,在此基础上构建代表宏观经济基础、贸易、金融、债务、区域渠道的5类一级、16项二级指标,代入logit二元选择模型论证传染机制.截面数据模型显示区域、金融和债务渠道显著,面板数据模型显示贸易和金融渠道显著.在两模型中,金融渠道的银行资本资产率指标均显著但符号相反,表明短期内危机爆发骤烈,众多资本资产率高的银行也因涉及大规模次级债务、恐慌性挤兑、流动性短缺等破产倒闭,但长期中这一指标越高,抵御危机传染的概率越大.
- 叶青韩立岩
- 关键词：金融市场次贷危机传染渠道LOGIT模型
- 基于混合正态分布的金融资产相关性
- 2021年
- 使用正态分布的加权组合逼近具有有偏或者尖峰厚尾的非正态分布,以刻画任何一种金融资产的收益率及其相互关联,形成了金融资产定价的混合正态分布框架.本文针对全球10个代表性股票指数建立资产相关性的混合正态分布模型,结合AIC、BIC与合并偏度与峰度的矩方法(NMC)确定3个二元正态分布组合而成的混合正态分布为股票指数之间相关性的有效工具,并获得了特征变化的阶段划分.实证表明,二元混合正态分布所表达的相关性的结构性变化是由证券市场的重要外部冲击所造成的.
- 韩立岩胡艺鸽闫酣寰
- 关键词：混合正态分布金融资产
- 对冲通胀风险的战略视角与微观选择被引量：9
- 2015年
- 针对通货膨胀风险,以盯住通胀率为目标,基于随机混合整数规划模型(SMIP)构建了具有通胀保护功能的大宗商品期货投资组合,实现对通货膨胀率的动态跟踪.结果表明,基于盯住通胀率所构建的动态调整的商品期货投资组合能够以较低成本跑赢CPI指数,从而保证获得高于市场通胀率的较稳定的超额投资收益.对通胀保护能力的检验结果表明,商品期货投资组合具有良好的通胀保护功能,能够有效对冲通胀风险,有助于建立长期价格稳定机制.研究结果为企业和机构投资者在既定通胀水平下对冲通胀风险提供了一个具有战略意义的微观选择.
- 尹力博韩立岩
- 关键词：指数化投资
- 基于矩的概率分布差异度量被引量：3
- 2013年
- 在模型不确定环境下,决策者不完全信任参考分布,经常用参考分布的某邻域来刻画真实分布以进行稳健决策、鉴于未知的真实分布的具体形式难以刻画,并且真实分布与参考分布的各阶矩的偏差一般不会太大,旨在建立一个不依赖分布的具体形式,仅仅依赖分布的各阶矩的非参数指标来度量参考分布与真实分布的偏离程度.首先,构造了一个概率分布差异矩度量指标,并做了无量纲改进,分析了该度量指标的不变性和收敛性;其次,从实际需要出发,提出了四阶概率分布差异矩度量,与相对熵作了比较分析,并利用Bootstrap方法分别给出正态分布总体和帕累托分布总体中该度量在不同置信度下的临界值.
- 陶桂平韩立岩宋捷
- 正交支持向量机及其在信用评分中的应用被引量：15
- 2017年
- 虽然目前在实践中最常用的信用评分方法是逻辑回归,但研究的结果表明支持向量机在信用评分建模中是更为有效的方法。然而逻辑回归和支持向量机方法在高维数据分类问题上都面临着维度灾难的问题。正是基于以上原因,笔者提出了正交支持向量机的方法,并与目前常用的特征提取方法——主成分分析,逐步回归等在German信用卡数据集上进行了对比实验,交叉实验的结果表明正交支持向量机不论是在评分效果上还是评分效率上都有更好的表现。
- 韩璐韩立岩
- 关键词：维度灾难逻辑回归信用评分
