教育部人文社会科学研究基金(10YJC910009)
- 作品数：6 被引量：108H指数：4
- 相关作者：杨楠方茜邱丽颖柳预才何皆易更多>>
- 相关机构：上海财经大学中国人民大学澳大利亚新南威尔士大学更多>>
- 发文基金：全国统计科学研究计划项目教育部人文社会科学研究基金上海市教育委员会创新基金更多>>
- 相关领域：经济管理理学更多>>
- 黄金抗美元贬值避险能力的动态分析被引量：14
- 2013年
- 在黄金价格大幅上涨、美元持续贬值及各金融市场联动效应加剧的背景下,有必要对黄金抗美元贬值的避险能力及其影响因素的时变性做出研究。本文首先运用DCC-GARCH模型考察黄金抗美元贬值的避险能力从1975年1月到2011年12月的变化情况,然后运用滚动VAR模型分析了国际油价、标准普尔指数、美国联邦基金利率和美国消费者价格指数对黄金避险能力影响的时变性。研究表明,近40年来,黄金抗美元贬值避险能力和影响因素在各阶段有所不同,2003年以后黄金避险能力明显提升,且受原油价格和联邦基金利率的影响大于另外两个因素。预计未来一段时间,原油价格收益率变动将同向驱动黄金避险水平,而联邦基金利率则相反。
- 杨楠方茜
- 关键词：黄金价格DCC-GARCH模型
- 基于面板门槛模型的我国金融发展对城乡收入差距影响机制研究被引量：29
- 2014年
- 本文依照八大经济区域的划分,利用面板门槛模型探寻我国金融发展对城乡收入差距作用的门槛特征及其区域差异。结果表明,我国金融发展对城乡收入差距的影响存在门槛效应,并且不同产业类型的地区存在方向与阶段上的差异。具体而言,商贸型地区出现完整的倒U型特征,工业型地区出现先扩大后放缓的形似倒U型左半部分的特征,其他地区则呈现线性正相关的特征。随着地区现代产业部门密集程度的上升,金融发展拉大城乡收入差距的效应展现出逐渐缩小的负相关规律。因此,政府在制定农村金融发展政策时应注意与地区产业相配合,以产业发展带动金融业的发展和居民收入的提高,以此减小城乡收入差距。
- 杨楠马绰欣
- 关键词：金融发展城乡收入差距
- 基于分形分析的国际金价波动长记忆性识别与预测研究被引量：3
- 2013年
- 本文对国际金价波动的长记忆性进行研究,通过R/S,MRS,V/S等方法计算Hurst指数,证实了金价波动存在着显著的长记忆性。以此为基础借助分数差分,构建ARFIMA、FIGARCH、ARFIMA-GARCH等基于分形分析的长记忆性预测模型,实证结果表明该类模型很好地刻画了国际金价的内在波动规律,具有较强的预测功能。
- 杨楠柳预才
- 关键词：长记忆性HURST指数
- 我国金融发展对城乡收入差距影响的动态倒U演化及下降点预测被引量：57
- 2014年
- 准确识别我国金融发展对城乡收入差距的作用机制对研究诸多宏观经济问题具有重要意义。本文突破了多数已有研究中参数时不变性的限制,使用面板非参数时变系数模型来研究我国各地区金融发展与城乡收入差距的时变关系,并对未来发展模式进行预测。实证结果发现:我国金融发展对城乡收入差距的作用机制存在整体上的动态倒u特征和地区间的显著阶段性差异,Ⅰ类地区(北京、上海)、Ⅱ类地区(辽宁、山东等8个省市)目前处于金融发展抑制城乡收入差距扩大的阶段,Ⅲ类地区(山西、河北等13个省市)将在2018年进入该阶段,而Ⅳ类地区(甘肃、青海等7个省市)在近10年内不会进入该阶段。
- 杨楠马绰欣
- 关键词：金融发展城乡收入差距
- 黄金抗通胀功能的阶段性变化及影响因素分析被引量：2
- 2011年
- 本文通过结构变点识别及误差修正模型等方法,研究不同阶段黄金抗通胀保值属性的变动规律。实证分析表明,黄金的抗通胀保值功能呈现阶段性特征,其受到美元指数、道琼斯指数、美国联邦基准利率和国际石油价格等因素影响的方式是变化的。本文认为,最新一阶段中黄金回归其货币属性的趋势进一步强化,说明目前黄金是规避信用货币贬值风险的良好投资选择。
- 杨楠何皆易
- 关键词：黄金通货膨胀货币贬值
- 我国国际储备资产的最优结构研究——基于时变Copula及VaR的投资组合模型分析被引量：6
- 2012年
- 文章通过构建效用评估函数,使用时变相关T-Copula模型、Monte Carlo模拟和VaR计算方法系统研究了我国国际储备的最优结构。结果发现,我国黄金的最优占比应至少为23%。据此,文章对多个国家储备资产的变化情况进行了动态和静态比较,发现不同类别的演化路径,而以我国和其他金砖四国为代表的类别处于收益递减、风险增大的状态中,亟须加大黄金储备至优化区间。
- 杨楠邱丽颖
- 关键词：黄金储备投资组合时变COPULAMONTEVAR
