广东省哲学社会科学规划项目(GD11YYJ06)
- 作品数：5 被引量：25H指数：3
- 相关作者：袁鲲费婷沈振宇段军山阮永平更多>>
- 相关机构：广东财经大学上海证券交易所华东理工大学更多>>
- 发文基金：教育部人文社会科学研究基金广东省哲学社会科学规划项目国家自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 巴塞尔协议、杠杆率约束及银行风险监管有效性被引量：3
- 2014年
- 文章构建了一个传统资本监管与杠杆率规则相结合对于提高银行风险监管有效性的理论模型,分析了中外商业银行在次贷危机爆发前面对资本监管所表现出来的行为差异。论文认为,杠杆率监管有助于银行披露真实的风险水平,避免监管套利,从动态长期的角度看,将对我国商业银行发展模式、风险管理与资本质量形成刚性约束。
- 袁鲲阮永平饶素凡
- 关键词：巴塞尔协议杠杆率资本监管风险管理
- 投资组合保险CPPI运作机理、策略优化及实证研究被引量：5
- 2014年
- 从投资流程、风险资产动态监控调整、到期支付函数等方面研究了投资组合保险CPPI的运作机理,基于回溯测试方法对中国证券市场CPPI策略的风险收益特征进行了实证分析。研究显示,CPPI策略在有效控制下行市场风险的同时,给予了投资者在一个上行市场中的参与机会。通过引入现金借贷机制、强制分红或拆分条款及现金事件投资者选择权等,对标准CPPI策略进行优化修正之后的模拟收益优于简单指数投资策略,且波动性显著降低。
- 袁鲲
- 基于DOC模型的上市公司信用风险测度及实证分析被引量：3
- 2014年
- 运用DOC期权定价模型对我国上市公司信用风险进行测度,并结合证券监管的ST制度和企业产权性质实证检验上市公司信用风险的影响因素。结果表明,我国上市公司违约障碍显著存在,DOC模型是对莫顿信用风险定价模型的有效改进;ST制度对被警示上市公司改善经营管理、降低信用风险具有一定的激励作用。此外,在其他条件相同的情况下,与非国有控股上市公司相比,国有上市公司潜在的债务违约风险较大,应进一步完善其治理结构,建立有效的股东监督制约机制。
- 袁鲲费婷
- 关键词：信用风险产权性质
- 地方政府融资平台债务风险及其防控对策被引量：7
- 2013年
- 分析了地方政府融资平台运作中存在的法律支持风险、约束机制缺失等主要问题,探讨了地方政府债务支出迅速扩大而收入增长难以持续等债务风险的内在形成机理。认为建立地方政府事权财权匹配的公共预算制度是治理地方政府融资平台债务风险的根本对策。
- 袁鲲费婷
- 关键词：地方政府融资平台债务风险土地财政
- 股权分置改革、监管战略与中国股市波动性突变被引量：7
- 2014年
- 本文运用ICSS法则对1992—2012年中国股市波动性突变进行了判别，考察了与股市波动性突变相联系的重大事件，并实证检验了股市波动性突变的影响因素。研究发现，股市调控政策事件对股市波动性突变产生了显著的影响，但主要分布在股权分置改革前期。股权分置改革之后没有出现与波动性突变对应的政府直接干预股市的政策事件，而制度完善、经济社会事件及海外市场波动溢出效应对中国股市波动性的影响逐渐增强。这表明股权分置改革之后，中国股市告别了传统的以社论、重要讲话等为典型特征的“政策市”，短期性、临时性的相机决策型监管战略逐渐向长期、均衡、稳定发展型战略转变。本文也认为，股权分置改革并非“毕其功于一役”，应继续深化改革、完善股市基础性制度。
- 袁鲲段军山沈振宇
- 关键词：股权分置改革
