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我国外汇市场与股票市场间波动溢出效应实证研究——基于小波多分辨的多元BEKK-GARCH(1,1)模型分析被引量：48: 2015年; 汇率机制和股权分置改革加强了我国汇市与股市一体化程度,近期人民币升值压力不断演化和几大经济危机爆发进一步增强了两个市场间的关联性。本文采用小波多分辨分析与多元BEKK-GARCH(1,1)模型相结合方式研究了国内汇市与股市之间的波动溢出关系,实证结果不仅表明两大市场存在显著的波动溢出效应,还发现在不同交易周期下存在着不同的波动溢出效应,短期来看股市向汇市有单向传递效应,随周期变长发展为双向溢出,其中又以汇市向股市波动溢出效应更为显著,长期则仅有小幅度溢出效应存在于股市向汇市波动传递过程中。; 熊正德文慧熊一鹏; 关键词：外汇市场股票市场波动溢出效应

基于时频分析的农产品期货市场与外汇市场联动关系研究被引量：14: 2013年; 基于时域和频域分析相结合的方式,运用GARCH模型、小波多分辨率方法和Granger因果检验对汇改后的外汇市场和以大豆期货市场为例的农产品期货市场的联动性进行了实证研究,实证结果表明两个市场随着交易周期的增长,其波动溢出关系由农产品期货市场和外汇市场不存在波动溢出关系逐渐变为农产品期货市场与外汇市场之间的双向波动溢出。根据冲击响应图谱,进一步得出汇率对于农产品期货价格的冲击远大于农产品期货价格对于汇率的冲击。; 熊正德文慧凌语蓉; 关键词：农产品期货市场外汇市场波动溢出效应时频分析

基于时频分析的农产品期货市场与外汇市场联动关系研究: 基于时域和频域分析相结合的方式,运用GARCH模型、小波多分辨率方法和Granger因果检验对汇改后的外汇市场和以大豆期货市场为例的农产品期货市场的联动性进行了实证研究,实证结果表明两个市场随着交易周期的增长,其波动溢出...; 熊正德文慧凌语蓉; 关键词：农产品期货市场外汇市场波动溢出效应时频分析

文化产业上市公司股权融资效率测度及提升策略——以《倍增计划》为视角被引量：24: 2014年; 随着《"十二五"时期文化产业倍增计划》的提出,金融支持文化产业发展成为社会经济研究的热点,股权融资是文化产业公司最重要的金融支持手段之一,其效率高低直接影响到文化产业上市公司的可持续发展。本文以34家文化产业上市公司为研究对象,基于DEA效率测度结果,对我国文化产业股权融资效率进行评价。实证结果表明,我国文化产业上市公司股权融资效率偏低,且差异较为明显,《"十二五"时期文化产业倍增计划》实施后,其效率出现一定程度的提升;从体制来看,国有控股文化公司股权融资效率低于非国有控股文化公司;从行业来看,文化旅游业上市公司股权融资效率最高,演艺娱乐业上市公司最低;从区域分布来看,西部地区文化上市公司股权融资效率最高,中部地区次之,东部地区最低。基于此,本文从政府、金融机构和文化企业三大主体出发,提出了股权融资效率提升的相关管理策略。; 熊正德丁露万军; 关键词：文化产业金融支持股权融资效率 DEA

汇率与股指联动关系:基于战略性新兴产业板块的实证被引量：3: 2015年; 采用小波分析和多元GARCH-BEKK模型相结合的研究方法,测度人民币汇率与我国战略性新兴产业板块股指之间的波动相关性和联动效应。实证结果表明,人民币汇率与信息技术、生物医药板块指数之间均具有不同程度和周期性质交互影响的联动效应,整体来说汇率对行业股指的溢出效应强度大于行业股指对汇率自身,基于实体经济性质的不同,汇率变动对不同行业及其企业的影响并不一致;随着近年来股市行业板块市值的扩大和价格表征作用的加强,样本战略性新兴产业板块股指逐渐对汇率的价格走势和波动产生显著的均值溢出效应和波动溢出效应。; 熊正德文慧万军; 关键词：人民币汇率战略性新兴产业小波分析

倍增计划下湖南文化产业发展的金融支持机制创新研究被引量：3: 2014年; 文化产业作为国民经济发展的重要增长点,其发展依赖于有效的金融支持,而目前我国文化产业的金融支持机制尚不健全。在全国文化产业领域内,湖南文化产业具有引领和示范作用。因此,在分析湖南文化产业现有金融支持现状的同时,借鉴文化产业发达国家的先进经验,从政府支持、金融机构、资本市场和社会资本四个方面建立主导机制,并以法规制度、人才支撑、风险防范和中介服务保障作为配套机制,创新湖南文化产业发展的金融支持机制,最终加快实现湖南文化产业发展的倍增目标。; 熊正德路婷婷陈军昌; 关键词：文化产业金融支持机制

金融市场间波动溢出效应研究——GC-MSV模型及其应用被引量：15: 2013年; 在资本自由流动、信息充分的背景下,金融市场之间受相同宏观经济因素的影响,往往会表现出协同变化的特征,外汇市场和股票市场间波动溢出效应一直是经济金融界研究的热点。随机波动模型是随机微分方程的离散化表示形式,其通过一个不可观测的随机过程来描述金融时间序列的波动特征,更适合于金融领域的实际研究。本文引入GC-MSV模型对我国汇改后汇市与股市间的波动溢出效应进行研究。实证结果表明,整体上汇市与股市间存在负相关的动态价格溢出效应;在人民币持续升值阶段和持续震荡阶段均存在不对称的波动溢出效应,且随时间推移波动溢出效应有所减弱。; 熊正德韩丽君; 关键词：金融市场

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湖南省软科学研究计划(2012ZK2007)