教育部人文社会科学研究基金(07JA630027)
- 作品数：8 被引量：96H指数：4
- 相关作者：刘维奇史金凤芦锋杨威张信东更多>>
- 相关机构：山西大学国金证券中国科学院更多>>
- 发文基金：教育部人文社会科学研究基金山西省软科学研究计划山西省高等学校人文社会科学重点研究基地项目更多>>
- 相关领域：经济管理理学更多>>
- 印花税调整政策对股票市场效率的影响分析被引量：4
- 2014年
- 本文立足于市场效率的视角探索印花税调整政策对我国股票市场的影响,通过基于随机游走的弱式效率分析方法考察印花税政策调整公告前后市场的效率特征,建立包含时间开关变量的GARCH模型探究政策公告前后市场效率结构的变化,运用带有滑动窗的方差比检验方法进一步分析市场效率的演进路径。结果显示,印花税调整政策公告会引起市场效率结构的显著改变,政策调整公告后的短期内会出现显著的市场效率提升,然而公告前却会出现市场效率的较大降低.
- 史金凤刘维奇
- 关键词：印花税GARCH
- 股指收益率与利率的关系研究——基于状态转移ARCH的异方差识别法
- 本文以2007年到2011年间的上证综合指数为研究样本,运用改进的异方差识别法,在体制转换的框架下重点研究了四次大的政治经济事件发生期间股指收益率与利率的实际关系。实证结果表明,股指收益率与利率成负相关关系,且改进的异方...
- 刘维奇张茜
- 关键词：股指收益率利率
- 文献传递
- 私人资本对经济增长影响的区域比较分析——基于股票市场发展的视角被引量：3
- 2011年
- 本文基于1995—2009年的省际面板数据,利用GMM(广义矩估计方法)分别研究两类私人资本(境内私人资本和境外私人资本)在中国东部、中部和西部地区对经济增长的影响。并就股票市场的发展在私人资本对经济增长的影响中扮演着怎样的角色进行探讨。结果显示,境内私人资本在三个地区对经济增长的弹性系数都显著为正,有效地促进经济增长。而境外私人资本表现出明显的区域差异:在东部地区显著地促进经济增长;在中部地区阻碍经济增长,其原因是中部地区的股票市场发展水平有限;西部地区境外私人资本弹性系数为正,但进一步研究表明西部地区境外私人资本绝对量和股票市场发展水平都很落后。
- 刘维奇申秋兰张信东
- 关键词：私人资本经济增长股票市场
- 我国商业银行效率的评估与分析——基于傅立叶变换成本函数的研究被引量：3
- 2011年
- 选取我国14家主要商业银行2005年-2009年的面板数据,估计了基于傅立叶变换的成本函数参数,并利用影子输入价格得到我国14家主要商业银行输入成本的配置参数之比。结合环境变量对我国银行业发展的影响,计算了我国14家主要商业银行2009年的技术效率,配置效率,综合效率及规模效率,进行比对分析,并为今后我国银行业的发展提出了相关建议。
- 芦锋刘维奇杨威
- 关键词：银行效率技术效率影子价格
- 沪深两市多重分形特征的成因及其变化被引量：10
- 2009年
- 本文基于MF—DFA方法,对上证综合指数(代表沪市)和深圳成份指数(代表深市)的多重分形特征作了实证分析与比较。结果表明,沪深两市均存在多重分形特征,而且前者更加明显。进一步分析了沪深两市多重分形的成因,认为沪市的多重分形特征更多由长记忆性所致,而深市的多重分形性更多依赖于其分布。同时发现,随着金融市场的逐步完善,沪市的多重分形特征逐步减弱。
- 刘维奇牛奉高
- 关键词：广义HURST指数多重分形谱
- 我国商业银行效率研究——基于储蓄新视角下的网络DEA方法被引量：48
- 2012年
- 本文运用基于储蓄中间变量新视角的网络DEA方法对我国14家主要商业银行2000-2010年的技术效率和纯技术效率进行了测度,将储蓄作为中间变量,既是投入也是产出,克服了传统DEA方法在测度银行效率时难以抉择将储蓄看做是投入还是产出的困惑。实证结果显示,四大国有商业银行的技术效率不及股份制商业银行,但是纯技术效率并不比股份制商业银行差,且表现很稳定。同时发现,四大国有银行的技术效率波动大,且易受到国家政策和金融危机的影响,特别是股份制结构改革确实促进了我国商业银行效率的提高。此外,基于我国商业银行的效率排名和国有商业银行效率低的原因,提出了促进我国银行业效率提高的政策建议。
- 芦锋刘维奇史金凤
- 关键词：银行效率网络DEA
- 利率惊喜对股指收益率的影响——基于投资者情绪的研究
- 本文引入预期理论,利用市场利率与政策利率结合分解得到利率惊喜(interest rate surprise),运用主成分分析方法构造了综合的投资者情绪,使用线性回归模型研究了利率惊喜、投资者情绪对股指收益率的影响。通过研...
- 刘维奇汪立平
- 关键词：股指收益率投资者情绪
- 文献传递
- 人民币汇率与股票价格关系的实证研究被引量：20
- 2008年
- 本文以我国2005年7月21日汇率形成机制改革为界,分别分析了我国2001年1月2日～2005年7月20日(Ⅰ段)和2005年7月21日～2007年12月28日(Ⅱ段)人民币兑美元汇率中间价与上证综指收盘价之间的关系。结果表明:实行有管理的浮动汇率制后,人民币兑美元汇率对上证综指有着显著的短期动态影响,且两变量序列之间存在协整关系;人民币兑美元汇率与上证综指间存在显著的双向波动溢出,且波动溢出均存在不对称性。实行有管理的浮动汇率制后,两市场间的波动溢出效应更为显著。
- 刘维奇董晨昱
- 关键词：人民币兑美元汇率中间价协整检验
