河北省科技厅软科学项目(06457225)
- 作品数：4 被引量：114H指数：3
- 相关作者：李秀敏史道济江卫华刘金宪刘梅星更多>>
- 相关机构：河北科技大学天津大学更多>>
- 发文基金：河北省科技厅软科学项目国家自然科学基金天津市哲学社会科学研究规划项目更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 相关系数与相关性度量被引量：58
- 2006年
- 研究了度量相关性的两个主要工具:线性相关系数和尾部相关系数.线性相关系数反映了变量间的线性相关性,这对于一般的椭圆型分布是合适的.但如果随机变量具有不对称的尾部变化特征时,要用尾部相关系数描述它们之间的相关性.通过相关函数C opu la,对沪深股市的尾部相关系数进行了定量分析.结果表明:沪深股市具有较强的相关性.
- 李秀敏江卫华
- 关键词：线性相关系数尾部相关系数风险管理
- VaR的若干度量方法及其比较被引量：9
- 2006年
- 目前存在较多的度量VaR的方法,不同的方法计算出的结果又有较大差别。针对这种状况,文章给出了GARCH-GPD模型,并将之与几种普遍使用的估算VaR的方法进行了分析比较。结果表明,GARCH-GPD模型能有效捕捉金融收益序列的尖峰厚尾、波动聚集等特性,在较高的置信水平下,GARCH-GPD模型显示的结果更加安全。
- 李秀敏史道济
- 关键词：广义帕累托分布
- 基于Copula的金融资产相关结构建模被引量：3
- 2007年
- 分析了几种相关结构函数(Copula)表示的相关结构模型,给出了用相关结构函数对金融资产间的相关结构进行建模的方法.结果表明混合Gumbel(M-Gumbel)相关结构函数能较全面地描述上海深圳两证券指数的相关结构,模拟计算VaR的结果支持了实证分析的结论.
- 李秀敏刘梅星刘金宪
- 关键词：广义PARETO分布证券指数
- 金融市场组合风险的相关性研究被引量：47
- 2007年
- 研究了上海、深圳两股票市场的相关模式.文章根据Copula函数的意义和广义帕累托分布(Generalized Pareto Distribution,GPD),建立了上海、深圳股票市场组合风险的相关结构模型.用GPD和Copula函数分别刻画了上海、深圳股票市场收益率序列的边缘分布以及变量间的相关信息.在此基础上构造了比较灵活的Copula-GARCH-GPD模型.实证研究表明沪深股市的相关模型为Clayton-GARCH-GPD.进一步用蒙特卡洛方法模拟的投资于两股票市场的组合风险表明,联合正态分布模型所得到的组合风险VaR明显地低于用Copula拟合的结果;在较高的置信水平下,Clayton Copula显示的结果更加安全.
- 李秀敏史道济
- 关键词：COPULA函数广义帕累托分布
