教育部人文社会科学研究基金(07JC790046)
- 作品数：14 被引量：62H指数：5
- 相关作者：唐勇唐振鹏寇贵明张世英许启发更多>>
- 相关机构：福州大学天津大学山东工商学院更多>>
- 发文基金：教育部人文社会科学研究基金国家自然科学基金福建省社会科学规划项目更多>>
- 相关领域：经济管理理学更多>>
- 动态风险度量与组合投资选择被引量：5
- 2008年
- 在金融风险管理理论与实践中,VaR和CVaR已成为主流方法之一。为分散金融风险的动态影响,一方面,通过时变波动模型将静态VaR和CVaR扩展到动态情形,进一步基于多元GARCH模型给出动态VaR和CVaR的计算方法;另一方面,在动态风险度量的基础上,建立了动态组合投资选择模型。最后,利用国际股市的数据进行了实证研究,将动态组合投资与静态组合投资的效果进行了比较。
- 许启发蒋翠侠
- 关键词：VARCVAR多元GARCH模型
- 基于ICA-SV模型的金融市场协同波动溢出分析及实证研究被引量：9
- 2008年
- 对于动态投资组合与风险管理来说,测定波动溢出效应是非常重要的.已有的文献证明SV模型比GARCH模型能够更好地刻画金融市场的波动,使用SV模型研究两个金融市场间波动溢出的文献并不多见,而使用SV模型研究多个金融市场对一个金融市场协同波动溢出的文献则更为少见.本文以独立成分表示金融市场波动的协同指标,提出了独立成分SV模型(ICA-SV),并研究了多个金融市场对一个金融市场的协同波动溢出,实证结果验证了ICA-SV模型在分析金融市场协同波动溢出是可行的.
- 张瑞锋张世英
- 关键词：SV模型金融市场
- 投资组合动态VaR风险度量被引量：4
- 2008年
- 投资组合的VaR风险度量依赖于投资组合中金融资产间联合分布函数的确定,随着投资组合规模的扩大,其VaR的计算难度也不断加大。利用ICA可以将多元联合概率分布函数转化为一元概率分布函数乘积实现简化计算的特点,基于ICA的投资组合动态VaR风险度量方法和计算步骤,克服了多元非正态条件下VaR测算上的困难。实证研究表明,与EWMA模型法、MGARCH模型法相比,ICA法能够准确地度量投资组合动态VaR。
- 许启发
- 关键词：VAR投资组合
- 基于高频数据的波动率与成交量动态关系研究被引量：2
- 2011年
- 传统的价量分析都是从低频数据来分析股票市场上波动率、收益率与成交量之间的关系。基于高频数据,利用分位数回归并结合高频数据的波动率估计方法对高频数据中所呈现出的价量关系进行研究,并分析了股票价格跳跃过程所带来的跳跃方差与成交量之间的关系。实证分析表明:指数及个股收益率与成交量之间的关系并不显著;波动率、跳跃与成交量之间存在着显著相关的关系,个股的波动率与成交量之间的关系显著并呈现出正向相关关系,而指数的波动率与成交量之间呈现出一种负向关系,并且关系比较微弱;个股的成交量的改变会导致股票价格的跳跃方差的减小,而指数的成交量的改变则使得指数的跳跃方差增大。
- 唐勇
- 关键词：高频数据波动率成交量分位数回归
- 我国粮食生产影响因素的研究——基于主成分分析和协整分析被引量：6
- 2009年
- 利用主成分分析和协整分析对我国粮食生产的影响因素问题进行了研究。通过主成分分析,从粮食生产的影响因素中提出了基础因素和附加因素两个主成分,进而通过协整检验发现,粮食产量和两个因素间存在长期的均衡关系;最后通过回归分析研究了粮食生产影响因素的弹性问题。
- 王赞李松臣
- 关键词：粮食生产主成分分析
- 基于金融高频数据的VaR研究被引量：2
- 2010年
- 选取具有良好统计性质的金融波动率估计量来构建VaR,,可以使市场风险的度量更为准确。高频数据由于比低频数据包含了更多的市场信息,因此基于高频数据的金融波动率估计量更为准确。但是基于高频数据的波动率估计量为数众多,目前仅有对各个估计量本身性质的比较研究,在应用于VaR的研究中如何选取估计量使得VaR的计算更为准确则不得而知。因此,文章选取了高频数据下的若干个有代表性的金融波动率估计量,进行VaR值的计算,并对其结果进行了比较研究,同时进行了持续性分析。通过实证研究表明VaR序列具有持续性,其中由赋权"已实现"双幂次变差计算所得的VaR值更准确,从而为VaR的精确计算和正确建模提供了依据。
- 李胜歌唐勇
- 关键词：高频数据VAR持续性
- 金融高频数据和超高频数据的研究现状及展望被引量：6
- 2008年
- 金融高频数据和超高频数据的研究是金融计量学的一个全新的研究领域,研究的基本动因在于,一是对金融高频数据和超高频数据本身所具有的特征的关注,二是对理解金融市场的微观结构来说相当重要。当前这一领域从统计特征、"日历效应"、微观结构、建模等方面得到了一些研究的理论和实证成果。金融高频数据和超高频数据的研究中存在诸如:模型、微观结构误差等问题,未来金融高频数据和超高频数据研究趋势与方向应在波动持续性、风险度量等方面。
- 唐振鹏
- 关键词：金融高频数据超高频数据市场微观结构
- 基于条件Copula的高阶矩波动性建模及应用被引量：2
- 2008年
- 随着金融理论与实践的深入,仅从时间序列的前二阶矩出发研究金融资产的风险变化存在一定的局限性。作为GARCH模型在高阶矩领域的延伸,GARCHSK模型为描述金融资产的高阶矩风险提供一种有效的工具。利用Copula函数可以连接边缘分布的特点,建立了多元条件Copula-GARCHSK模型,以解决多元GARCHSK建模中的"维数灾难"问题;给出了模型的参数估计方法和诊断检验方法;最后,对中国股市进行了实证研究。
- 蒋翠侠张世英
- 关键词：高阶矩
- 海西经济增长与能源消费关系的实证分析被引量：1
- 2011年
- 随着近几年海西经济区经济的快速发展,海西经济发展与能源消费之间的关系越来越受到关注。本文运用协整检验、Granger因果关系检验和误差修正模型分析了海西经济增长与能源消费之间的关系,结果表明海西能源消费总量与经济增长之间不存在协整关系,而能源消费结构各构成部分与经济增长之间存在着不同的协整关系;海西的经济是增长诱致的能源需求型,节能政策对海西经济区的经济增长不会有太大的影响。
- 唐勇唐振鹏
- 关键词：经济增长能源消费协整检验GRANGER因果关系
- 基于POT模型的股票市场风险价值研究被引量：4
- 2012年
- 近年来计算机技术的发展,使高频数据的获得成为了现实。高频数据信息含量高,成为许多学者研究的对象。本文采用极值理论中的POT模型,应用不同的阈值选取方法对高频数据的分布尾部进行研究,估计其风险价值,通过对比研究发现POT模型对股市收益率数据的尾部拟合效果较好,而核拟合优度统计法下得到的阈值比平均超额分布函数图下得到的阈值有效。
- 唐勇唐振鹏
- 关键词：POT模型
