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国家自然科学基金(70273060)

作品数：17 被引量：654H指数：8
相关作者：王美今孙建军赵景文李捷瑜潘雪阳更多>>
相关机构：中山大学清华大学海南大学更多>>
发文基金：国家自然科学基金国家社会科学基金更多>>
相关领域：经济管理理学哲学宗教更多>>

文献类型

  • 16篇期刊文章
  • 1篇会议论文

领域

  • 13篇经济管理
  • 3篇理学
  • 2篇哲学宗教

主题

  • 5篇投资者
  • 3篇交易
  • 3篇股票
  • 3篇股市
  • 3篇Β系数
  • 2篇中国A股
  • 2篇中国股市
  • 2篇中国投资者
  • 2篇实证
  • 2篇投资者情绪
  • 2篇面板数据
  • 2篇ADF检验
  • 2篇CHOW检验
  • 1篇低迷
  • 1篇动机
  • 1篇动量效应
  • 1篇信息披露
  • 1篇信息披露方式
  • 1篇行为金融
  • 1篇行为金融理论

机构

  • 12篇中山大学
  • 4篇清华大学
  • 1篇海南大学
  • 1篇厦门大学

作者

  • 7篇王美今
  • 5篇赵景文
  • 4篇孙建军
  • 2篇潘雪阳
  • 2篇李捷瑜
  • 1篇唐国钟
  • 1篇徐淑一
  • 1篇张戈
  • 1篇陈耕云
  • 1篇高定国
  • 1篇王竞达
  • 1篇李传乐
  • 1篇王宁宁
  • 1篇李洁

传媒

  • 3篇中山大学学报...
  • 2篇南方经济
  • 1篇世界经济
  • 1篇南开管理评论
  • 1篇数量经济技术...
  • 1篇经济研究
  • 1篇中国经济问题
  • 1篇心理科学
  • 1篇数理统计与管...
  • 1篇海南大学学报...
  • 1篇上海金融
  • 1篇应用心理学
  • 1篇中央财经大学...

年份

  • 4篇2007
  • 4篇2006
  • 5篇2005
  • 3篇2004
  • 1篇2003
共 17 条 记 录，以下是 1-10
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排序方式：
证券交易中处置效应的实验研究被引量：12
2007年
该项研究通过控制五只股票、每只股票有18期价格波动的实验来研究中国投资者的投资行为特征。结果发现,被试并没有表现出Bayesian最优行为,处置效应却很明显;被试之间在性别、专业、受教育程度与入市时间上的差异不构成处置效应程度上的差异,但入市资金量在5%的水平上对处置效应程度有显著作用。尽管实验中还发现均值反转信念发生作用的证据,但相对于处置效应而言,解释力度要弱。
孙建军陈耕云王美今
关键词：证券
中国A股beta系数稳定性的实证研究
本文同时用ADF检验和Chow检验方法研究了中国A股β系数的平稳性问题．主要的发现有:1、对于个股而言,有很大部分的股票的β系数是平稳的;2、资产组合的β系数的平稳性要高于个股,并且,组合中的股票数量越多,组合β系数平稳...
赵景文王竞达
关键词：Β系数ADF检验CHOW检验
文献传递
成就动机和性别对风险倾向的预测作用被引量：13
2005年
研究通过对等同绝对值(CE)的比较将冒险倾向转换为可以量化比较的变量,旨在探讨成就动机和性别在经济获益和损失的各种概率情景下对冒险倾向的预测作用。结果发现,高低成就动机组并没有表现出冒险倾向的显著差异。进一步的相关分析发现,成就动机中的回避失败维度与获益情景下的冒险倾向相关显著,而追求成功维度与各个情景下的相关都不显著。以回避失败维度聚类得到的高低回避失败组,体现出来的冒险倾向趋势显示高回避失败组的被试在获益低概率、获益中等概率、获益高概率、损失低概率、损失中等概率和损失高概率6种情景下都更加回避冒险,而且两组等同绝对值中位数的差异在获益中等概率和获益高概率两种情况下达到显著。另外,冒险倾向的性别差异只在损失中等概率和损失高概率两种情景中达到显著,这两种情况下都是女性更冒险,这与传统的女性更保守的刻板印象不同。
李洁高定国
关键词：成就动机性别差异
中国股市动量收益的成因分析被引量：2
2006年
文以线性多因子定价模型为基础,对动量收益进行分解,通过构造两种不同的动量策略——基于历史总收益的动量策略和基于历史公司特定收益的动量策略,来考察不同因子对动量效应的影响。进一步的实证研究表明:中国股市存在统计显著的动量效应;股价对公司特定信息的反应不足是该效应存在的主要原因。
潘雪阳
关键词：动量效应
投资者情绪与中国上市公司实际投资被引量：62
2007年
本文运用行为公司金融理论,针对中国股票市场特殊的市场环境、制度背景提出可检验假设,验证由投资者情绪导致的股票错误定价对我国上市公司实际投资的影响。通过划分样本区间在市场反转的框架下分析主导机制和迎合机制的作用,运用PVAR模型研究主动融资机制的作用,得出如下主要结论:(1)在中国股票市场反转时期迎合机制起着主导作用;(2)上市公司更多的出于操纵的目的迎合投资者强烈的情绪进行实际投资,对最大化流通股股东短期收益考虑的并不多;(3)中国股票市场仍然存在主动融资机制,对于高流通市值公司尤为突出,但现行投、融资行政审批制度的政策约束会造成股票定价偏高——低成本发行新股融资——实际投资上升的传导时滞。
张戈王美今
上市公司的真实投资与股票市场的投机泡沫被引量：24
2006年
本文运用面板数据结合向量自回归(PVAR)的方法,考察中国 A 股上市公司的真实投资与投机泡沫的关系。结果表明:(1)股东的持股期限在决定真实投资与投机泡沫的关系中起着重要作用,不同的持股期限意味着不同的价值取向。在流通股比例大的样本中,公司迎合短期投机者的需求,投机泡沫对真实投资有显著正影响。(2)股票市场的投机泡沫是公司上市后业绩反而下降的原因之一。
李捷瑜王美今
关键词：Q理论上市公司股票市场投机泡沫面板数据向量自回归
用ADF方法检验中国A股β系数的平稳性被引量：8
2005年
本文用ADF检验方法研究了中国A股β系数的平稳性问题。主要的发现有:1.对于个股而言,有很大部分股票的β系数是不平稳的;估计期越长,个股β系数序列不平稳的概率越大。2.资产组合的β系数的平稳性要高于个股,并且,组合中的股票数量越多,组合β系数平稳的概率越大。
赵景文
关键词：Β系数ADF检验
竞争风险下纵列数据的随机效应建模和估计被引量：3
2007年
为研究包含右删失的纵列生存数据,对每种风险建立一个COX比例危险模型,采用每种风险的危险率上都乘一个随机效应因子的方法,体现不同风险的危险率之间的联系,虽然这样做从通常的随机效应的边际似然估计方法来看是大大增加了难度,但更加符合实际。在模型估计上,采用等级似然估计方法,从而避免了求后验分布的积分运算,简化了估计过程。对竞争风险下比例危险的随机效应模型的等级似然函数,给出了推导和估计步骤。
徐淑一王宁宁
股市政策对个体证券投资者交易行为的影响——行为金融理论对我国股市低迷现状的解释被引量：21
2004年
本文从行为金融的角度,考察股市政策对风险厌恶的个体证券投资者交易行为的影响。其结论是:若股市政策不明朗不稳定,过度自信投资者将比理性投资者买入或卖出更多的股票;若股市政策明朗稳定,过度自信投资者与理性投资者均要比股市政策不明朗不稳定时买入或卖出更多的股票。长期中,过度自信投资者对股市政策的自信程度能够影响两个投资者群体的规模。具体而言,当过度自信投资者更自信时,过度自信投资者群体规模上升;反之则下降。基于此,我国股市低迷的现状得到了言之有据的理论解释。
孙建军王美今
关键词：股市政策理性投资者
股票收益与交易量的动态关系研究来自不同估计方法的证据被引量：2
2006年
本文采用三种面板数据方法(加总时序、混同和组平均)考察中国股票收益和交易量的动态关系,以期揭示由于系数异质性问题,建立在三种方法上的统计推断可能会产生矛盾。结果表明,混同和组平均都发现了收益和交易量间双向的格兰杰因果关系,交易量对未来收益的长期影响显著为负;这与投机泡沫理论的预示相符。而加总时序方法只能发现收益对交易量的单向引导。
李捷瑜
关键词：交易量面板数据因果关系
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共2页<12>
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