国家自然科学基金(70731160635)
- 作品数：3 被引量：29H指数：3
- 相关作者：周海林吴鑫育高凌云陆凤彬余乐安更多>>
- 相关机构：中国科学院数学与系统科学研究院湖南大学安徽财经大学更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金中国科学院知识创新工程青年人才领域前沿项目湖南省普通高校哲学社会科学重点研究基地开放基金更多>>
- 相关领域：经济管理理学更多>>
- 权证是冗余证券吗? 基于沪深交易所的经验证据
- 为了从经验角度验证权证是否为冗余证券,本文从2005年8月至2009年12月的沪深交易所上市交易的权证及标的股票交易数据中选取估计窗与股权分置改革事件不重叠的部分不可创设权证及其标的股票交易数据作为样本,剔除了样本中的(...
- 周海林吴鑫育丁忠明汪寿阳
- 关键词：权证
- 文献传递
- 基于核主元分析的带可变惩罚因子最小二乘模糊支持向量机模型及其在信用分类中的应用被引量：12
- 2009年
- 信用分类是信用风险管理中一个重要环节,其主要目的是根据信用申请客户提供的资料从申请客户中区分出可信客户和违约客户,以便为信用决策者提供决策依据.为了正确区分不同的信用客户,特别是违约客户,结合核主元分析和支持向量机算法构造基于核主元分析的带可变惩罚因子最小二乘模糊支持向量机模型对信用数据进行了分类处理.在基于核主元分析的带可变惩罚因子最小二乘模糊支持向量机模型中,首先对样本数据进行预处理,然后利用核主元分析以非线性方式降低数据的维数,最后利用带可变惩罚因子最小二乘模糊支持向量机模型对降维后数据进行分类分析.为了验证,选择两个公开的信用数据集来进行实证分析.实证结果表明:基于核主元分析的带可变惩罚因子最小二乘模糊支持向量机模型取得了较好的分类结果,可为信用决策者提供重要的决策参考依据.
- 余乐安汪寿阳
- 关键词：核主元分析模糊支持向量机最小二乘原理
- 随机利率条件下的欧式期权定价被引量：13
- 2011年
- 分别选择标的资产价格和零息债券价格为计价单位,给出了利率和标的资产价格的漂移系数和扩散系数为适应随机过程的条件下、在期权生命期内任意时刻的欧式期权价格的一般形式.当利率和标的资产价格的波动率过程为时间t的非随机函数时,欧式期权价格具有解析形式.给出了一个标的资产价格服从几何布朗运动、利率服从HJM模型的欧式期权定价的例子,并导出期权价格的解析式.
- 周海林吴鑫育高凌云陆凤彬
- 关键词：期权定价随机利率解析解
- 权证是冗余证券吗? 基于沪深交易所的经验证据被引量：4
- 2013年
- 为了从经验角度回答"沪深证券交易所中的权证是否为冗余证券"这一问题,本文从2005年8月至2009年12月的沪深交易所上市交易的不可创设权证及标的股票交易数据中选取估计窗与股权分置改革事件不重叠的部分交易数据作为样本(剔除了样本中的(股本)权证稀释效应、股权分置改革和权证创设对标的股票收益率的影响)对权证发行的数量效应和符号效应进行了实证分析.运用基于wild bootstrap的事件分析方法(克服了样本容量过小的问题)分别对权证标的股票的非正常收益、非正常累积收益和标准化的非正常累计收益是否为零进行了检验.本文没有发现"权证发行后标的股票的非正常收益率或非正常累积收益或标准化的非正常累积收益显著不等于零"的数量效应证据,发现了"权证发行后具有负的平均非正常累积收益的权证标的股票比例大于具有正的平均非正常累积收益的权证标的股票比例"的显著符号效应证据.本文认为,是更加偏好风险的激进投资者从标的股票市场转移到权证市场导致了这种现象.经验证据表明:沪深交易所中的权证不是冗余证券.
- 周海林吴鑫育丁忠明汪寿阳
- 关键词：权证发行WILD
