吴启芳
- 作品数：19 被引量：284H指数：10
- 供职机构：中国科学院数学与系统科学研究院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金中国博士后科学基金长沙市科技计划项目更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 基金业绩持续性的回归实证被引量：81
- 2003年
- 以中国上市基金为对象探讨基金业绩的持续性 ,在基于以往业绩的回归方法中采用三种基准计量过去收益 ,计算不同长度历史收益与未来不同时期收益间的相关性。
- 吴启芳陈收雷辉
- 关键词：基金业绩持续性证券投资基金业股票市场
- 不确定性与企业投资资源均衡被引量：1
- 1998年
- 本文将对一般柯布-道格拉斯生产函数分析投资敏感度,讨论各生产要素资源的均衡投入量及投资准则,并测定要素价格变动时的投资收益。 一、投资模型 针对詹姆斯·托宾的q理论在实证分析中遇到的问题,可对该理论中有关资本和技术的内容进行三点调整:不同时间购置的资本异质;资本设置前后。
- 陈收吴启芳
- 关键词：不确定性企业
- 开放式基金净值增长率被拉升了吗?——中国证券市场日历效应检验被引量：10
- 2006年
- 本文旨在研究基金净值增长率在月末、季末、年末最后1个交易日是否被显著地拉升而表现出一定的日历效应。首先引入虚拟变量进行回归分析,然后讨论不同业绩组的日历末表现以及前后10个交易日的净值增长率走势。结果表明,实证支持基金日历末净值增长率异常增大的原假设。此外还发现,净值增长率在月末、季末前后10个交易日明显呈现一个由低点逐渐增大,然后回落的趋势。
- 赵秀娟吴启芳汪寿阳
- 关键词：日历效应证券投资基金
- 证券投资基金业绩评价中的几个基本问题被引量：25
- 2003年
- 本文从单因素指标、业绩的归属分析、业绩的持续性、投资风格及基金业绩评级等五个方面介绍、评析了证券投资基金业绩评价中的重要研究成果及目前的国内外研究动态。
- 吴启芳汪寿阳
- 关键词：证券投资基金业绩评价
- 单因素指标评估投资业绩:证券投资基金实证分析被引量：20
- 2003年
- 本文介绍了单因素指标评估基金整体业绩的各种方法,包括:夏普指数、简森指数、特雷诺指数、M-2、M-3方法、信息率、衰减度等,并用中国证券市场15只证券投资基金的100周数据进行了不同基准组合、不同指标的计算和排序比较,并对剔除或不剔除政策性新股配售收益的两种情况进行了对比。
- 吴启芳陈收杨宽雷辉
- 关键词：证券投资基金实证分析基金收益率业绩评估
- 2004年第二季度证券投资基金业绩持续性报告
- 2004年
- 前言 对证券投资基金的评价,既可以针对基金业绩整体,也可以针对基金业绩某一方面的特性展开。这种细分,有利于更全面、更深入地评测基金经营业绩和管理效能。本系列报告“中国证券投资基金业绩持续性报告”将按季度、半年和年度对封闭式和开放式基金的业绩进行评估。 评价基金业绩持续性的意义可以从两个方面体现: 首先,检验基金经理人是否具备优秀的投资技巧,换句话说,判断业绩的获取是否更多源于运气。 其次,评估业绩持续性可用于判断过去收益是否包含了未来收益的信息。认为过去收益好的基金可能更多地被投资者购买,基金的规模进一步扩大。由于管理费也是按基金净值提取,因此公司的管理费也将大幅增加。此外,业绩的稳定和持续对基金购买者的投资决策也同样具有重要意义。 本报告采用转移矩阵的方法,直观地反映了基金个体以及基金业整体的经营持续特性。细分基金业绩,并形成专门的评估报告,在目前中国证券投资基金评估的相关工作中尚属尝试性的工作,这一工作也期待各方多多予以指点和批评建议。
- 吴启芳李凌波汪寿阳
- 关键词：证券投资基金证券市场业绩评估基金指数
- 评析“人民币升值论”被引量：4
- 2003年
- 针对目前国内外学术界与媒体争论较多的“人民币升值论”,文章从多个视角来评述“人民币升值论”。在全面分析的基础上,文章提出了若干学术界应深入研究的一些专题。
- 张静张一吴莹王永巧吴启芳汪寿阳
- 关键词：经济发展
- 国家高新技术产业开发区发展实证研究被引量：7
- 2001年
- 本文运用计量经济学方法对53个国家级高新技术产业开发区1993年～1998年的各项统计指标进行了分析,确定了影响国家级高新技术产业开发区发展的两个关键因素。并据此对长沙市国家高新技术产业开发区的发展进行了实例分析。
- 郑海龙吴启芳巢剑雄
- 关键词：高新技术产业开发区实证研究
- 周内效应和月度效应:中国证券投资基金市场的实证研究被引量：24
- 2004年
- 对中国证券市场中开放式基金和封闭式基金的周内效应、月度效应和月内效应进行了实证检验,并与指数基准进行了比较。结果表明,中国基金市场存在一定的日历效应。上海基金指数和大部分样本开放式基金周一日收益率相对更高,上半月的日收益率均值低于下半月的日收益率均值;封闭式基金在3月和8月的月收益率分别达到了年内各月的较大、较小水平。
- 李凌波吴启芳汪寿阳
- 关键词：基金业绩周内效应
- 证券投资基金绩效评估方法研究及实证分析
- 基金投资绩效评估(performancemeasurement)是衡量基金管理的重要环节.在中国,规范化基金的上市不过短短5年时间,尽管存在样本期短、样本量少等局限,但全面、系统分析中国基金业在最初阶段的业绩表现仍然非常...
- 吴启芳
- 关键词：证券投资基金绩效评估业绩持续性
