蒋翠侠
- 作品数：86 被引量：652H指数：13
- 供职机构：合肥工业大学管理学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金教育部人文社会科学研究基金国家社会科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理理学文化科学社会学更多>>
- 基于神经网络分位数回归的VaR金融风险测度被引量：9
- 2014年
- 基于神经网络分位数回归给出VaR风险测度方法,一方面,通过其分位数回归功能可以揭示响应变量整个条件分布特征;另一方面,通过其神经网络结构,可以模拟经济系统中的非线性结构,从而很好地解决了VaR风险测度中遇到的2个难题:尾部风险测度与非线性关联模式。文章选取上证综指作为研究对象,将其与传统的VaR金融风险测度方法进行了实证比较,实证结果表明,基于神经网络分位数回归的VaR风险测度方法,在样本内与样本外都取得了较好的实证效果。
- 许启发徐金菊蒋翠侠刘晓华
- 关键词：金融风险分位数回归
- 基于Expectile回归的均值-ES组合投资决策被引量：5
- 2018年
- 为解决均值-ES（Expected Shortfall）组合投资决策中的计算困难,通过理论证明将其转化为一个Expectile回归问题,进而给出其Expectile回归求解新方法。该方法具有两个方面的优势：第一,Expectile回归的目标函数为二次损失函数,具有连续、光滑等特性,其优化与计算过程简单易行,且具有很好的可扩展性;第二,优化Expectile回归目标函数得到Expectile,利用Expectile与ES之间对应关系,能够准确地得到最优组合投资的ES风险值。选取沪深300指数中具有行业代表性的5支股票进行实证研究,将基于Expectile回归的均值-ES模型与均值-VaR模型、均值-方差模型进行对比,发现前者能够很好地分散组合投资尾部风险大小,显著提高组合投资绩效。
- 许启发丁晓涵蒋翠侠
- 关键词：均值-VAR模型均值-方差模型
- 基于D-vine copula-分位数回归的组合投资决策被引量：3
- 2019年
- 为克服传统组合投资决策模型使用方差风险的不足,建立D-vine copula-分位数回归方法估计多元条件联合分布,给出广义Omega比率组合投资决策模型求解方案.分别选取能源市场3种期货商品和不同行业5只股票进行实证研究,结果表明:基于D-vine copula-分位数回归的广义Omega比率组合投资决策模型,能够充分揭示与模拟金融资产收益变动规律,得到更高的Sharpe比率和广义Omega比率.
- 许启发王侠英蒋翠侠李辉艳
- 关键词：COPULA分位数回归
- 基于多目标优化和效用理论的高阶矩动态组合投资
- 存在高阶矩风险偏好条件下，组合投资选择必须考虑最大化收益、偏度和最小化方差、峰度四个相互冲突的目标。同时，考虑到高阶矩风险的时变特征，应建立高阶矩动态组合投资模型。基于多目标优化技术和效用理论，讨论了高阶矩动态组合投资模...
- 蒋翠侠许启发张世英
- 关键词：高阶矩多目标优化效用函数
- 中国城乡居民食品消费行为的分位数回归分析被引量：4
- 2013年
- 为揭示中国居民食品消费行为的异质性,文章建立了食品消费支出及其影响因素的分位数回归模型。在分位数回归模型基础上,不仅讨论了回归系数大小,而且对食品消费支出的条件密度进行预测,进而构造了一个反事实分布。通过回归系数大小与系数约束检验,认为不同消费层次的居民自发消费水平与边际消费倾向都不同,城乡居民食品消费行为存在显著差异。通过反事实分布,结果表明:如果农村居民拥有城镇居民收入,其食品消费支出水平有可能甚至比城镇居民还高,并且更为稳定。
- 蒋翠侠许启发
- 关键词：分位数回归条件密度食品消费
- 基于支持向量分位数回归的货币需求条件密度预测研究
- 2017年
- 考虑到货币需求与其影响因素之间复杂的关系,基于支持向量分位数回归(support vector quantile regression,SVQR)模型,文章研究了货币需求及其影响因素之间的非线性依赖关系,给出了货币需求条件密度预测方法,并将其与传统的线性分位数回归模型进行了比较。选取中国2004年1月至2014年12月期间工业增加值、消费物价指数(consumer price index,CPI)、利率与M1的月度数据进行实证研究,结果表明SVQR模型不仅能够很好地拟合货币需求,而且能够给出准确的概率密度预测结果。
- 许启发俞奕涵蒋翠侠
- 关键词：货币需求分位数回归
- 高管特征与激励方式对上市公司绩效影响的回归分析被引量：3
- 2016年
- 本文选取我国A股上市公司2006～2014年的数据，使用分位数回归模型以及门限虚拟变量设置，从单独影响与交互配合作用两个方面，就高管特征与激励方式对上市公司绩效的影响进行了定量研究。结果表明：第一，高管特征对公司绩效存在显著影响，其中高管年龄存在正向作用，任期存在反向作用；第二，不同的激励方式对公司绩效存在不同影响，其中薪酬激励能够起到正向激励作用，股权激励与公司绩效存在反向作用，而在职消费在绩优公司中表现为激励作用，在经营状况较差的公司中表现为反向作用；第三，高管特征与激励方式之间存在配合效应，高管年龄与股权激励以及薪酬激励的配合效应对公司绩效有负向影响，任期与股权激励以及薪酬激励的效应因公司的经营状况存在异质性。
- 许启发邓锴蒋翠侠
- 关键词：高管特征公司绩效分位数回归
- 基于半参数模型的Kuznets“倒U假说”再检验被引量：5
- 2010年
- 为解决Kuznets"倒U假说"检验中参数模型设定误差问题,采用非参数方式考察经济增长对不平等的非线性影响,而控制变量采用了局部线性的设定方式,从而建立了一个可用于检验"倒U假说"的半参数模型。通过半参数模型,对中国城镇居民和农村居民经济增长与收入不平等之间的"倒U假说"进行了再检验,并将检验结果与参数模型进行对比。实证结果表明:城镇居民Gini系数与人均GDP的关系呈近似"倒U型"曲线且处于上升的趋势;农村居民Gini系数与人均GDP的关系呈现弱的"U型"关系,拒绝了"倒U假说"。
- 许启发蔡超蒋翠侠
- 关键词：半参数经济发展
- 基于非线性分位数回归模型的多期VaR风险测度被引量：16
- 2015年
- 多期VaR主要受到持有期及波动率两个变量的影响,并且其影响模式(线性或非线性)的确定对于准确地进行VaR风险测度至关重要。非线性分位数回归模型,能够克服线性分位数回归模型只能揭示多期VaR及其影响因素之间线性依赖关系的局限,从而提高多期VaR风险测度的准确性。结合波动模型与两个非线性分位数回归方法:QRNN和SVQR,给出了多期VaR风险测度的三类方案:波动模型法、QRNN+波动模型法、SVQR+波动模型法。选取3个股票价格指数作为研究对象,考虑了6种不同形式的波动模型,得到了18个多期VaR风险测度方法进行实证比较,结果表明:波动模型选择影响到多期VaR风险测度效果;SVQR+波动模型法略优于QRNN+波动模型法,并且两者显著优于波动模型法。
- 许启发张金秀蒋翠侠
- 关键词：分位数回归非线性神经网络支持向量机
- 基于二元选择分位数回归的上市公司信用评估被引量：2
- 2016年
- 二元选择分位数回归是二元选择均值回归在分位数框架下的推广,能够更好地揭示解释变量对响应变量在不同分位点处的异质影响,从而可以更加准确地描述与预测二元选择行为。文章基于二元选择分位数回归建立了上市公司信用评估方法,通过数值模拟和实证研究,对二元选择分位数回归与二元选择均值回归的信用评估能力进行了比较。研究结果表明,无论样本内还是样本外,二元选择分位数回归均能够更加准确地评估上市公司的信用状况。
- 蒋翠侠黄韵华许启发虞克明
- 关键词：信用评估分位数回归受试者工作特征曲线
