张玲
- 作品数：20 被引量：52H指数：4
- 供职机构：广东金融学院更多>>
- 发文基金：教育部人文社会科学研究基金广东省哲学社会科学规划项目中国博士后科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理理学更多>>
- 非自治混沌系统未知参数的识别
- 2008年
- 基于推广的微分方程不变原理,设计了一个简单的自适应反馈控制器,并证明了在这一控制器的作用下,可以识别出非自治混沌系统中的未知参数.这一识别方法简单便于工程实现,且具有鲁棒性.对于Duffing-Van der pol系统和Duffing系统的数值模拟验证了我们的结论.
- 张玲
- 关键词：参数识别
- 广东推进绿色发展战略的区际精准激励对策与建议被引量：3
- 2019年
- 过去几十年,我国经济取得了令世人瞩目的高速增长,但也过多依赖物质资源消耗,过多依赖规模扩张,积累了一定的结构问题,以至于我国生态环境的承载力出现下降。党的十九大报告对我国经济发展做出新的重要论断,我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段。
- 广东区域金融政策研究中心课题组李华民吴非刘芬华吴非刘芬华
- 关键词：经济发展资源消耗
- 芬兰主权养老基金:变革与未来
- 2019年
- 芬兰养老金体系始建于1937年12月16日,其初设目的是为退休人员提供养老金。经过80多年的发展,第二支柱和第三支柱仍然较弱,而占有绝对优势的第一支柱由国民养老金、保证养老金和收入关联型养老金三个子制度构成。尽管芬兰养老金体系的偿付能力是稳健的,但芬兰依然在2005年、2007年和2017年进行了养老金改革,以增强整个养老金系统的可持续性。特别是2017年开始的养老金改革,通过逐步延长退休年龄、不设置养老金缴纳基数和领取金额上限以及发展新的养老金项目等,使得芬兰养老金系统在复杂多变的世界经济环境中保持了稳健。
- 张玲
- 关键词：养老金老龄化
- 一类混沌金融系统的自适应反馈同步研究被引量：1
- 2008年
- 基于微分方程不变原理证明了在一简单的自适应反馈控制器作用下可以实现一类混沌金融系统的同步.理论分析和数值模拟的结果都验证了控制器的高效性.这一控制器简单而便于实现,更可以用于一般非线性混沌系统的同步.
- 张玲
- 关键词：金融系统混沌同步
- 基于衍生品投资的DC型养老金计划均衡投资策略被引量：2
- 2021年
- 研究均值-方差准则下可投资衍生品的确定缴费型养老金计划(DC型养老金计划)的均衡投资策略。具体地,DC型养老金计划的代表性参与者不仅可以投资于一个无风险资产和一支股票,还可以投资一个衍生品,其中股票的价格过程由随机波动率模型描述。在博弈论框架下,利用随机最优控制方法分别得到了有衍生品投资和无衍生品投资情形下的均衡投资策略和相应均衡有效前沿的解析式。最后,数值算例表明随机波动率和风险溢价对均衡有效前沿有显著影响,并发现有衍生品投资情形下的均衡有效前沿总是优于无衍生品投资情形下的均衡有效前沿。
- 王佩陈峥张玲
- 关键词：衍生品随机波动率
- P2P网络借贷影响因素及风险控制探析
- 2018年
- P2P网络借贷模式通过第三方互联网平台进行资金借、贷双方的匹配,能降低交易的财务费用,提高融资效率而获得快速发展。同时,我国关于P2P网络借贷的监管还处于起步阶段,相关理论也很不成熟,投资决策面临较大风险。本文从文献研究的视角,分析P2P网络借贷投资影响因素和风险控制对策,为进一步展开新的研究提供参考。
- 张玲
- 关键词：P2P网络借贷影响因素
- 隐Markov 机制转移与随机时间水平下的多期资产配置*
- 2014年
- 在状态部分可观测的金融市场中,研究了投资活动终止时间不确定的多阶段均值-方差投资组合选择问题。假定市场存在有限个不可观测状态,利用离散时间时变隐Markov链描述不可观测状态的变化过程;无风险资产在各个阶段的收益率依赖于可观测市场状态;风险资产在各阶段的收益率同时依赖于可观测和不可观测市场状态。通过构造充分统计量,部分信息下的投资组合选择问题等价地转化为了完全信息下的优化问题。再利用动态规划方法和拉格朗日对偶原理,得到了最优资产组合策略和有效边界的解析表达式。
- 张玲曾燕
- 关键词：拉格朗日方法
- 不完全信息环境下具有随机工资和保费返还条款的DC养老金均衡策略
- 2023年
- 在不完全信息环境下,文章研究了具有随机工资和保费返还条款,且面临通胀风险的DC养老金均衡投资策略.假设养老金参与者连续不断地将其随机工资的固定比例作为保费缴纳到自己的养老金账户,基金经理将保费投资于一个无风险资产,一支股票和一支通胀指数债券以使养老金保值增值.其中股票预期收益率是随机的,并遵循均值回复过程,但基金经理无法直接观测.由于考虑了保费返还条款,则在累积期间死亡的参与者可提取按预先设定利率累积的保费.基金经理的决策目标是使每个幸存参与者养老金的终端价值期望最大化,并最小化终端价值的方差.利用滤波技术和纳什均衡框架,文章得到了DC养老金均衡策略和均衡值函数的解析式.最后,数值算例表明保费返还条款和信息损失都会使基金经理对风险投资更谨慎,但是保费返还条款对通胀指数债券均衡策略的影响更显著,而信息损失对股票均衡策略的影响更显著.
- 王佩张玲阮坚
- 关键词：不完全信息通胀风险纳什均衡滤波技术
- 收益序列相关的动态资产-负债管理被引量：3
- 2012年
- 以条件期望体现风险资产收益的相关性,建立了资产收益序列相关时资产-负债管理的动态均值-方差模型.采用Li和Ng(2000)的嵌入法,构造了一个具有二次效用函数的辅助问题,利用动态规划方法及原问题与辅助问题最优策略之间的关系,得到了原问题的最优投资组合策略和有效边界.
- 张玲李仲飞
- 关键词：均值-方差模型动态规划
- 动态非短视资产负债管理被引量：2
- 2015年
- 用均值-回复过程刻画股票价格变化,本文研究了股票收益可预测金融市场中的连续时间资产负债管理问题。运用动态规划方法,求得了最优资产负债管理策略的闭合解。结果表明,最优策略是风险溢价的线性函数,随着投资期限的缩短,股票上的投资金额不断降低。数值分析表明,投资期限、股票风险溢价和债务对于最优资产配置策略和股票风险溢价不确定性跨期对冲需求都存在显著影响。
- 张玲张未未郑军
- 关键词：资产负债管理可预测性HJB方程
