孟纹羽
- 作品数：14 被引量：41H指数：3
- 供职机构：山东财经大学金融学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金山东省社会科学规划研究项目山东省自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 碳金融市场集成风险测度的新方法被引量：3
- 2023年
- 文章选取核证减排量期货价格和欧元兑人民币汇率价格作为样本数据,基于非线性期望理论构建GE-Copula-VaR/CVaR模型,研究了碳金融市场各风险因子的不确定性与非线性相依性特征,并对碳金融市场集成风险进行动态测度。结果表明:研究期间的风险指标VaR与CVaR具有明显的时变特征,《巴黎协定》签署前的样本各风险因子波动存在更强的不确定性,碳金融市场风险较大;GE-Copula-CVaR模型在99%的置信水平下能通过Kupiec有效性检验,其准确性显著高于先进的非参数Copula-CVaR风险测度模型。
- 张慧魏佳琪孟纹羽
- 关键词：碳金融
- 国债供求与动态利率期限结构——基于DRA模型的实证分析被引量：2
- 2017年
- 本文构建包含国债供求变量的DRA模型,采用极大似然估计法研究我国国债供求变量、利率期限结构与宏观变量之间的动态关系。在此基础上,通过脉冲响应函数分析宏观变量和国债供求因素对利率期限结构的冲击效应,并采用方差分解方法量化宏观变量和国债供求冲击对收益率曲线预测误差的贡献率。结果显示国债供给因素对我国利率期限结构的变化具有显著影响。这一结论有助于提高利率期限结构预测模型的准确性,加深对政府债务管理、利率期限结构与货币政策之间冲突与协调问题的认识与分析。
- 张雪莹刘慧洁孟纹羽
- 关键词：利率期限结构脉冲响应方差分解
- Knight不确定环境中货币政策与信贷质量非对称关系——基于违约概率模型的数值分析
- 2015年
- 针对Knight不确定环境下货币政策对银行风险的影响,在"风险承担渠道"假说下,利用倒向随机微分方程理论和期权定价方法建立违约概率模型,求出了Knight不确定环境下最小、最大违约概率的显式解,从而得到违约概率的区间表示。采用数值模拟方法,得到货币政策等因素对信贷质量具有非对称影响的结论。主要贡献在于:利用倒向随机微分方程理论引入Knight不确定性,更加科学的度量金融机构面临的风险;直接使用违约概率作为信贷质量的衡量指标,提高测度风险的灵敏性及前瞻性。
- 孟纹羽张建伟张慧
- 关键词：货币政策KNIGHT不确定性信贷质量
- 基于分形KMV模型的地方政府债券安全发行规模测度被引量：5
- 2021年
- 文章构建分形KMV模型以测度31个省份地方政府债券的安全发行规模。首先验证31个省份财政收入的长记忆性,建立分形KMV模型;然后利用GM(1,1)与回归模型得到财政收入预测值,求解可担保财政收入;最后代入分形KMV模型,得出31个省份不同债券规模下的违约概率与安全发行规模。结果表明:若违约安全线p<0.4%,当发债规模为55%时,只有3个省份违约;当规模为65%时,几乎50%的省份违约;一旦规模超过85%,违约省份比例迅速提升至90%。
- 张慧王宁孟纹羽
- 关键词：分形布朗运动KMV模型违约概率债券规模
- 分形市场中欧式看涨期权的动态稳健定价模型
- 2012年
- 研究具有Knight不确定性的分形金融市场,建立欧式看涨期权的动态稳健定价模型,利用拟条件期望以及拟鞅得到模型的显式解。通过分析避险参数以及进行数值计算,验证Knight不确定性对欧式看涨期权动态稳健定价的重要影响。
- 张慧孟纹羽
- 关键词：分形布朗运动拟鞅KNIGHT不确定性
- 不确定环境下障碍再装期权的动态定价模型——基于BSDE解的期权定价方法被引量：1
- 2011年
- 研究了Knight不确定环境下的金融市场,利用倒向随机微分方程(backward stochastic differential equation,BSDE)的解以及时间-风险折现方法,提出了障碍再装股票期权的动态定价模型,并求出了模型的显式解,得到了障碍再装股票期权的动态定价区间,这与Epstein的基础资产结果在形式上是一致的。最后通过具体的数值分析揭示了投资者个体对Knight不确定性的主观情绪以及上下障碍价格对障碍再装股票期权定价的重要影响。
- 张慧孟纹羽来翔
- 关键词：KNIGHT不确定性期权定价倒向随机微分方程
- 时变混合Copula模型的非参数估计及应用研究被引量：10
- 2013年
- 针对传统动态混合Copula参数建模所存在的缺陷,提出混合Copula的非参数建模方法,即不对模型的参数进行任何形式的设定,而假设参数为时间的函数,运用局部极大似然估计法来对参数进行估计。本文推导出非参数估计量的渐近正态性质,讨论估计量的偏差与方差的大小,并运用交叉验证法给出最优带宽的选择。有限样本下的蒙特卡洛模拟显示,时变混合Copula的非参数估计具有良好的统计性质。将该方法应用于股市间尾部相依特征的研究发现,大陆股市与美、日、港、英股市间的左右尾部相依性呈明显的时变性和非对称性。
- 吴吉林孟纹羽
- 关键词：非参数方法
- Knight不确定环境下股权挂钩型产品定价的实证
- 2011年
- 挂钩型产品作为一种新兴金融衍生产品,其定价与挂钩的标的资产有着密切的关系,同时还受金融市场的环境影响。由于购买者很难通过复杂的条款判断真实的收益水平,为此,文章考察具体的股权挂钩型理财产品,对比风险中性环境与Knight不确定环境下股权挂钩型产品的定价问题,采用matlab作图分析各参数对定价的影响。针对投资者对Knight不确定性不同的偏好态度,提出相应的指导性意见。
- 孟纹羽张慧
- 关键词：KNIGHT不确定性
- 劳动力转移与农村家庭财富不平等:缓解还是加剧——基于转移就业的异质性分析被引量：11
- 2020年
- 农村家庭财富由于劳动力转移就业的异质性而存在巨大差异。本文利用2015年中国家庭金融调查(CHFS)数据,采用RIF-Gini回归检验农村劳动力转移对家庭财富不平等的影响。研究发现:(1)劳动力转移率对农村家庭财富不平等的作用呈"U"型关系,劳动力转移率超过拐点值59.07%会加剧农村财富不平等,并且劳动力转移对中下层收入家庭的财富效应大于中上层家庭;(2)考虑转移就业的异质性后,"创业"明显提高了平均家庭财富,但同时也使财富差距扩大。"正式工作"和"临时工作"对不平等的影响仍呈"U"型关系,对应的拐点分别为53.1%和62.61%;(3)在地区差异和时间趋势上,与东部地区相比,在经济相对落后的中部地区转移就业更容易加剧家庭财富不平等。在2011年、2013年和2015年,"就业"(正式工作和临时工作的合并)对应的拐点逐年上升,然而"创业"对应的拐点平稳下降,这表明"创业"给家庭带来的财富效应在增强,而"就业"的财富效应在减弱。本文进一步研究发现,劳动力转移率会随着贫困深度的增加而加速下降,这导致最贫困的一部分家庭并没有享受到劳动力转移带来的收入改善。
- 葛永波翟坤孟纹羽
- 关键词：农村劳动力转移内生性
- 基于新文科思维的复合型金融科技创新人才培养模式研究被引量：2
- 2024年
- 金融科技作为技术驱动的金融创新,已成为增强金融服务实体经济的重要引擎。加快金融科技专业建设、培养适应新一轮科技革命发展的复合型金融科技创新人才成为高校的重要任务之一。文章总结了金融机构对金融科技人才的需求特征、金融科技专业培养现状与存在的主要问题,从教学理念、课程体系、师资队伍、培养模式等角度提出了优化方案,以期为复合型金融科技创新人才培养提供思路,助力我国金融市场高质量发展。
- 陈彬彬孟纹羽刘晓丽
- 关键词：复合型创新人才校企合作
