章蓉
- 作品数：2 被引量：3H指数：1
- 供职机构：哈尔滨工业大学更多>>
- 相关领域：自然科学总论文化科学经济管理更多>>
- VFB-GARCH模型及其研究
- 在股票市场，收益总是与风险相伴，风险通常表达成为股票价格的波动率。由于股票价格受投资者个人心理以及群体心理等多种因素的影响，各影响因素以及因素之间相互作用关系复杂，如何准确度量其波动率成为国内外学者竞相研究的课题。经验研...
- 章蓉
- 关键词：股票市场价格波动率
- 文献传递
- PB-GARCH模型在中国股市收益波动率研究中的应用被引量：3
- 2006年
- 股票市场的波动率一直是金融学研究的热点问题,由于受到宏观经济运行状况、行业自身发展状况以及投资者心理变化情况的影响,股票价格的收益率呈现出复杂的非线性波动,收益的方差是自相关的,表现出分形和混沌的特征．随着股票市场研究的逐步深入,人们发展了以ARCH族模型和随机波动模型(SV)为代表的波动预测模型．但是,目前这些预测模型大多仅从股价自身的运行规律进行研究,很少考虑投资者的心理因素对股价运行规律的影响．本文结合行为金融的前景理论、GARCH模型,以及神经网络等理论,建立基于投资者心理变化的波动率模型,对该模型的估计方法进行了探讨,并以我国上证综合指数(HSEC)和深证成份指数(ZSEC)为例进行了实证分析．
- 章蓉慕永国邱枫任柏明
- 关键词：GARCH
