彭斌
- 作品数：11 被引量：16H指数：3
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- 相关领域：经济管理理学更多>>
- 基于跳-分形模型的美式看涨期权定价被引量：3
- 2014年
- 假设股票变化过程服从跳一分形布朗运动,根据风险中性定价原理对股票发生跳跃次数的收益求条件期望现值推导出M次离散支付红利的美式看涨期权解析定价方程,并使用外推加速法求出当M趋于无穷时方程的二重、三重正态积分多项式表达,依此计算连续支付红利美式看涨期权价值.数值模拟表明通常仅需二重正态积分多项式能产生精确价值,而在极实值状态下则需三重正态积分多项式才能满足,结合两种多项式可以编出有效数字程序评价支付红利的美式看涨期权.
- 彭斌彭菲
- 关键词：美式看涨期权
- 虹式亚洲期权定价被引量：4
- 2009年
- 研究了一种奇异路径依赖型期权——具有虹式特征的亚洲期权的定价问题.基于Black-Scholes模型的假设条件,利用多维ITO引理和无套利原理,构建了基于两个资产支付红利的虹式亚洲期权多因素路径依赖型期权定价模型,并结合边界条件,导出虹式几何平均亚洲看涨期权的解析定价公式以及虹式几何平均亚洲期权看涨-看跌平价关系式,以此为控制变量模拟计算虹式算术平均亚洲期权,数值实验表明虹式几何平均控制变量法有效地提高了蒙特卡罗模拟虹式算术平均亚洲期权定价的精确度.
- 彭斌彭绯
- 关键词：蒙特卡罗模拟
- 基于模糊实物期权的IT企业战略投资决策被引量：1
- 2019年
- 在模糊框架下,提出了一种启发性的实物期权方法,根据梯形模糊数估计期望现金流和期望成本的现值,借助模糊数的数学期望值和方差,确定最佳执行时间,最后就该方法在欧洲某IT电讯公司投资战略中进行实证分析.
- 彭斌彭斌
- 关键词：梯形模糊数实物期权
- 不变方差弹性三值期权定价(英文)
- 2011年
- 不变方差弹性(CEV)模型可以阻止Black-Scholes模型中波动率微笑的实证偏差.为此,用CEV模型描述标的资产价格运动,并按照非中心x^2分布余函数导出了三值期权的解析定价公式.在此基础上,提出了一种计算非中心x^2分布余函数的简单有效算法.指出当计算精确解有问题时,提供该分布余函数近似值可以精确估计上述导出解析定价公式的结果.该研究结果可以推广到依赖时间参数的不变方差弹性奇异期权定价.
- 彭斌彭菲
- 基于CEV扩散模型的领子期权定价被引量：3
- 2013年
- 在等价鞅测度下，利用风险中性定价方法，推导出标的资产服从CEV扩散模型下领子期权的解析定价公式．针对公式特点，借助非中心Х^2分布余函数近似算法提供了便于实际应用的数值模拟方法；并讨论了CEV模型中的参数τ，q，δ依赖时间下定价公式的拓广形式．
- 彭斌
- 关键词：CEV模型
- 支付股利的跳跃-扩散过程下美式看涨期权定价
- 2014年
- 讨论了当基础资产遵循跳跃-扩散过程时支付股利美式看涨期权定价问题。在等价鞅测度下,导出在风险中性定价模型中,标的股票服从跳跃-扩散过程并且在期权有效期支付一次股利时美式看涨期权的解析定价公式,然后将其扩展到期权有效期多次支付股利的美式看涨期权,其价值在期权有效期等间隔支付股利次数趋于无穷时将收敛于连续支付股利的美式看涨期权,在此基础上,提供了便于实践应用的外推加速法以减少计算复杂性。
- 彭斌
- 关键词：跳跃-扩散过程
- 跳跃-扩散过程下百慕大交换期权定价
- 2016年
- 在等价鞅测度下,利用条件期望等知识导出在风险中性定价模型中,标的资产服从跳跃-扩散过程时百慕大交换期权的解析定价公式,依此结合Richardson两点外推加速法得到美式交换期权近似解.提出的数值算例阐明提前执行特征具有重要经济价值.定价结果可以评估场外交易的金融期权价格尤其是实物期权定价.
- 彭斌彭绯
- 关键词：跳跃-扩散过程
- 双重障碍期权定价被引量：1
- 2016年
- 提出双重障碍期权定价的离散放法,反复使用反射原理计算触及障碍的轨线数,并拓展:Boyle-Lau方法计算时步数,而从减少传统Cox-Ross-Rubinstein二项式算法的偏差,数值模拟结果验证所提出离散方法的准确和有效性.
- 彭斌彭绯
- 移动通信创新技术研发项目的投资评价
- 2017年
- 基于研发项目多阶段柔性投资特征分析,考虑项目生命周期内综合风险的波动率变化,构建适用于移动通信创新技术研发的不确定条件下不可逆投资评价的复合实物期权模型,并通过某大型移动电话运营商移动支付系统研发投资的案例研究验证了模型的有效实用性,项目经理经验推断和客观比较估计具体时段内波动率的可行性。
- 彭斌彭绯
- 关键词：复合实物期权
- 跳分形过程下延展期权定价(英文)被引量：3
- 2012年
- 当标的资产遵循跳分形过程时,构建了延展期权的评估框架.首先,在风险中性环境里,对标的资产发生跳跃次数的收益求条件期望现值,导出了延展一期的看涨期权解析定价公式,并探讨了公式的一些特殊情形.然后,将定价公式延展到M期,该延展期权价值在M趋于无穷极限状态时,将收敛于永久延展期权.提出了一种简单有效的两点外推法求极限.最后,提供数值结果,阐述了定价表达式的简单实用.
- 彭斌彭菲
