周慧
- 作品数：5 被引量：11H指数：2
- 供职机构：南京大学工程管理学院更多>>
- 发文基金：国家教育部博士点基金国家自然科学基金教育部留学回国人员科研启动基金更多>>
- 相关领域：经济管理理学更多>>
- 区分大、小跳跃的已实现波动模型及其预测精度评价被引量：1
- 2016年
- 文章运用日内高频价格估计金融资产每日波动,并将其区分为具有不同统计特性的连续与跳跃成分。考虑到不同规模的跳跃可能对应于不同的风险源并具有不同的时间序列特征,提出在已实现波动HAR-RV-J模型和HAR-RV-CJ模型基础上,选择合适的阈值,将跳跃波动进一步细分为大跳跃与小跳跃,构建区分大、小跳跃的HAR-RV-J-BS和HAR-RV-CJ-BS模型。使用沪深300指数5分钟高频价格的滚动窗一步外推预测以及SPA检验表明,HAR-RV-CJ-BS模型对于沪深300指数短期、中期、长期波动均有最强的预测能力。
- 瞿慧周慧
- 关键词：已实现波动SPA检验
- 引入跳跃与联跳强度的沪深300股指期货套期保值研究被引量：3
- 2016年
- 考虑到资产收益的跳跃以及联跳行为给套期保值策略带来的挑战,利用沪深300股指期货与沪深300指数及其成分股的5分钟高频数据,识别现货跳跃、期货跳跃、期货-现货联跳以及成分股联跳,并用Hawkes过程估计相应跳跃强度与联跳强度,在基本的向量异质自回归(VecHAR)模型基础上提出引入跳跃强度与联跳强度的VecHAR-RVRCOV-CJ-JICI模型。实证表明,根据新模型构建的动态套期保值策略,相较于根据常用二元GARCH模型以及根据不考虑跳跃强度和联跳强度的VecHAR-RVRCOV-CJ模型构建的动态套期保值策略,具有更优的样本外套期保值绩效。因此引入跳跃强度与联跳强度可以有效改善对沪深300股指期货的动态套保。
- 瞿慧周慧
- 关键词：套期保值比率
- 基于日内收益波动模式的可变阈值日内跳跃识别方法被引量：2
- 2016年
- 以单一阈值日内跳跃识别方法为理论出发,首次提出通过分析日内高频收益波动的模式,设计具有更强适应性的可变阈值日内跳跃识别方法,并据此区分日跳跃波动与连续波动,用于已实现波动HAR-RV-CJ模型的估计。使用塑料期货1分钟高频价格数据的实证表明,结合日内收益波动L型折线模式的可变阈值日内跳跃识别方法,在应用于HAR-RV-CJ模型的标准差形式与对数形式时,可以显著提高对短期、中期波动的拟合及预测能力。
- 瞿慧黄世俊周慧
- 关键词：SPA检验
- 引入跳跃与联跳强度的沪深300股指期货套期保值研究
- 考虑到资产收益的跳跃以及联跳行为给套期保值策略带来的挑战,利用沪深300股指期货与沪深300指数及其成分股的5分钟高频数据,识别现货跳跃、期货跳跃、期货-现货联跳以及成分股联跳,并用Hawkes过程估计相应跳跃强度与联跳...
- 瞿慧周慧
- 关键词：套期保值比率
- 文献传递
- 我国证券电子商务的发展被引量：5
- 2000年
- 证券电子商务是证券行业以互联网为媒介为客户提供的一种全新商业服务。电子商务时代的来临加速了全球证券业的巨大变革 ,证券业由它自身的特点决定 ,将成为我国电子商务发展的突破口。本文在研究了证券电子商务的内容、特点与典型模式之后 ,分析我国证券行业发展电子商务所具有的优势以及所面临的问题 。
- 周慧
- 关键词：证券电子商务网上交易
