马孝先
- 作品数：17 被引量：158H指数：5
- 供职机构：山东财经大学金融学院更多>>
- 发文基金：山东省自然科学基金国家自然科学基金'泰山学者'建设工程专项更多>>
- 相关领域：经济管理理学更多>>
- 中美商业银行金融衍生工具绩效比较被引量：5
- 2013年
- 本文基于面板数据模型,实证研究了中美商业银行配置金融衍生工具的绩效差异。结果发现,美国商业银行配置金融衍生工具对其权益收益率有正向的显著影响,而对其股票价格波动率和财务困境程度的影响并不显著;中国商业银行配置金融衍生工具对其权益收益率和证券市场波动率均有正向的显著影响,并且对权益收益率的影响强度明显大于对市场波动率的影响强度,对财务困境程度的影响也不显著。中国银行业应更积极参与金融衍生市场,逐步加大金融衍生工具配置比重,改善非传统业务利润的构成。
- 马孝先郑萍公伟
- 关键词：商业银行金融衍生工具财务困境
- 货币政策对中国城镇就业影响分析——基于纵向产业结构视角
- 本文研究紧缩性货币政策对就业的影响。选取2004年第1季度—2017年第4季度的宏观数据为研究对象,探讨了中国货币政策对国有企业和民营企业就业影响的特征事实:紧缩性货币政策会对国有部门和民营部门的就业水平产生短暂的拉动作...
- 马孝先刘清
- 关键词：货币政策企业就业DSGE
- 文献传递
- 信用风险优化模型及其智能计算被引量：1
- 2007年
- 采用模糊规划的方法,对模糊不确定环境下的信用风险度量和投资优化问题进行了模型的构建与仿真研究。基于具有自对偶性的可信性测度,提出了模糊条件在险价值作为信用风险度量,并构建了带有投资和收益等约束条件限制的信用风险最小化模型。其中,所考虑市场信用资产预期收益的可能性分布,用指数型模糊变量来刻画。最后,对该信用资产优化模型设计了智能算法,并进行了仿真分析。仿真结果表明,优化后的信用风险明显优于原始的信用风险。
- 马孝先赵庆祯刘方爱
- 关键词：信用风险
- 中美商业银行非利息收入及其对经营绩效影响的比较研究被引量：4
- 2017年
- 面对国外商业银行混业经营优势与国内存贷款利率市场化,我国商业银行如何降低对存贷款利息差依赖,优化非利息收入结构,是一个热点问题。基于面板数据模型,选取有代表性的美国商业银行与国内商业银行为样本,比较分析其非利息收入构成与非利息收入对商业银行绩效的影响。结果表明,提高非利息收入占比对商业银行经营绩效有显著正向效应,但在不同发展阶段,其影响呈现的U型现象不同。中美商业银行收入构成不同反映了中美金融环境与经营理念的差异。基于此,建议商业银行在提高非利息收入的同时,应优化非利息收入结构。
- 马孝先
- 关键词：非利息收入银行绩效面板数据模型混业经营
- 区域经济协调发展内生驱动因素与多重耦合机制分析被引量：9
- 2017年
- 区域经济协调发展的复杂性、开放性、空间层次性,使传统方法难以深入揭示区域经济发展因素的作用机制。本文集成空间经济计量学、系统动力学等方法与计算机仿真技术,研究区域经济协调发展内生驱动因素与多重耦合机制,论证了区域经济发展的空间相关性、空间效应及相邻经济区域的耦合关系,给出了区域经济协调发展的研究框架,为进一步研究区域经济的协调可持续发展提供参考。
- 马孝先
- 若干投资组合优化问题模型及算法的研究
- 金融工程是现代金融学、信息技术和工程方法等学科交叉结合的一门新兴的学科．投资组合优化，作为现代金融工程学的核心问题之一，就是研究如何在各种复杂的、不确定的环境中对资产进行有效的配置，实现资产的回报最大化与所承受风险的最小...
- 马孝先
- 关键词：金融数据投资组合信用风险风险管理
- 我国农村金融规模与农村经济增长关系的实证研究被引量：2
- 2013年
- 文章在对我国东部、中部、西部三地农村经济发展与相关金融规模总体情况估算的基础上,采用E-G两步的协整检验方法,对三地农村经济增长与农村金融规模的关系进行了研究。研究表明,农村金融规模的扩大对农村经济发展有促进作用。同时,资金非农化对农村经济发展也有促进作用,但不应过度依赖。促进地方农村金融规模的扩大可有效促进农村经济发展,同时应控制好地方存贷差水平,适时调整金融发展策略。
- 马孝先刘光宗
- 关键词：农村经济增长协整检验
- 基于不确定性期望效用模型的投资优化
- 2014年
- 针对资产的收益的分布不确切知道,并且所获得的矩信息也不是准确值的问题,提出了最大化最坏情形期望效用的鲁棒性方法.引入了凹凸类效用函数来度量模型不确定情形下投资者的效用,用一个不确定性结构来刻画资产收益的所有可能的分布和收益的矩信息,通过把具有不确定性结构的鲁棒性模型转化成参数二次规划问题,得到了最优投资策略、有效前沿和均衡价格的解析表示.方法为采用保守策略并且厌恶不确定性的投资者提供了一种有效的投资决策方案.
- 马孝先曲吉林赵庆祯
- 关键词：数学规划均衡价格
- 金融去杠杆下商业银行对小微企业信贷配给的机制分析被引量：7
- 2018年
- 针对金融去杠杆的背景下,商业银行在小微企业信贷配给中所面临的信息不对称与信用评估薄弱问题,本文采用大数据理论与方法、空间计量与向量自回归模型等,构建小微企业信贷配给理论分析框架,该框架可把利率市场化、信息不对称、信用评估、经济发展过程等纳入统一平台。从而,对可贷数量与可贷价格区间的影响因素进行评估与设计,并考虑区域参数、行业参数、宏观经济变量参数,建立在不同区域、不同行业、不同经济发展阶段可贷区间影响因素的评估机制。这对于商业银行减少对小微企业的信贷错配程度,降低商业银行的风险暴露具有现实价值。
- 马孝先
- 关键词：商业银行
- 货币政策对中国城镇就业的影响分析——基于纵向产业结构视角被引量：5
- 2019年
- 本文研究紧缩性货币政策对就业的影响。选取2004年第1季度-2017年第4季度的宏观数据为研究对象,探讨了中国货币政策对国有企业和民营企业就业影响的特征事实:紧缩性货币政策会对国有部门和民营部门的就业水平产生短暂的拉动作用,但随着政策效果的不断显现,两部门的总体就业水平在长期内最终呈现下降态势。为了理解这一现象,本文通过构建一个同时包含纵向产业结构、消费习惯、价格粘性和投资调整成本等特征变量的动态随机一般均衡模型进行分析,发现紧缩性货币政策在抑制民营部门生产性的同时,也降低了民营部门对国有部门所生产的中间投入品的需求,从而导致国有企业中间投入品价格的下降,进一步带来民营企业生产成本的减少,进而刺激了该部门的劳动需求。脉冲响应结果还显示,上调利率的紧缩性货币政策并不具有抑制通货膨胀率的作用。由此本文研究认为中央银行上调利率的操作总体上无益于促进就业和改善通货膨胀现象。
- 马孝先刘清
- 关键词：货币政策企业就业DSGE
