宋泽芳
- 作品数:14 被引量:72H指数:3
- 供职机构:广州大学更多>>
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- 相关领域:理学经济管理社会学更多>>
- 基于投资者情绪的市场均值-方差关系研究被引量:10
- 2015年
- 本文应用带有GARCH效应的门限模型,研究了投资者情绪对市场均值-方差关系的影响。实证结果表明,市场均值-方差关系受投资者情绪的影响存在一个转变机制。当市场情绪落入低迷期,均值-方差的关系负相关;当投资者情绪进入到复苏期或高涨期时,两者关系是显著正相关,而且当期情绪的这种作用还会影响到下期的市场。同时发现股市政策性变化会引起情绪波动。
- 宋泽芳李元
- 关键词:投资者情绪门限模型
- 非对称DAR模型的估计与检验
- 2022年
- 本文研究非对称DAR模型的估计和检验问题。运用拟极大似然方法,构造模型的参数估计,在某些正则条件下,证明估计的相合性和渐近正态性。基于此,构造拟似然比统计量检验模型的非对称性,在原假设和备择假设下,给出该统计量的渐近分布。数值模拟和实证分析结果表明:本文所构造的模型参数估计和检验方法具有良好的有限样本性质。
- 陈钟秀张兴发张兴发宋泽芳
- 关键词:拟极大似然估计渐近性质
- 基于中国股票市场的投资者情绪效应研究
- 传统金融理论认为市场中的投资者都是理性的,然而实证发现投资者心理、情绪的影响是不容忽视的.本文运用数理统计方法探讨了我国股票市场的投资者情绪效应,得到了相应的结论.全文共分六章:第一章系统介绍了本文的研究背景、内容和意义...
- 宋泽芳
- 关键词:投资者情绪主成分分析股票特征
- 文献传递
- 基于文本挖掘的股评情绪效应分析被引量:2
- 2023年
- 结合TF-IDF、Word2vec等文本挖掘方法构建了股市情感词典.基于情感词典,采用SVM方法对股评文本进行分类后构建了文本情绪指数.然后应用所构建的文本情绪指数对股市效应进行了实证研究.实证结果表明,投资者情绪对股票收益率具有短期正向预测作用和长期负向预测作用,其影响具有持续性和潜伏性.
- 黄雨婷宋泽芳宋泽芳
- 关键词:情感词典投资者情绪文本挖掘
- 投资者情绪与股票特征关系被引量:51
- 2012年
- 通过选取情绪变量,构造了情绪指数和反映股票收益对情绪变化敏感性的指标—情绪β.在此基础上,分析和研究了情绪与股票特征之间的关系.实证研究表明,我国A股市场在一定时期内,规模较大、波动率较高、市净率较高的股票易受情绪的影响,不同年龄的股票并未受投资者情绪的影响.
- 宋泽芳李元
- 关键词:投资者情绪股票特征主成分
- 基于投资者情绪效应的均值—方差关系模型研究
- 关于金融市场收益、风险影响因素的研究一直是学者们所追逐的热点之一.近年来,行为金融学的蓬勃发展为众多学者们提供了解决金融问题的新思路.行为金融学强调投资者心理、情绪因素在投资决策与市场定价中的作用,由此它成功地应用心理学...
- 宋泽芳
- 关键词:投资者情绪结构方程模型门限模型
- 文献传递
- 高频GARCH模型的最优抽样分析
- 2023年
- 波动率代表是运用高频数据估计日频GARCH类模型时构造的一个重要统计量,文章针对运用高频数据估计日频GARCH模型的3种方法,基于估计量的渐近结果讨论了最优波动率代表的选择问题,并展开了在日内高频数据抽样中应用的讨论。通过对沪深300指数的高频数据实证分析发现:同一波动率代表在不同抽样频率下的表现有明显差异;在同一频率下,不同波动率代表有优劣之分;在不同估计方法下,每一个波动率代表的最优频率都不同。因此,日内高频数据的最优抽样频率应针对模型所用的不同估计方法加以区别对待。
- 程凌筠宋泽芳宋泽芳李莉丽
- 关键词:GARCH模型高频数据
- 妊娠早期甲状腺功能减退症相关因素探讨和发病概率预测
- 2024年
- 基于2017年-2019年临沂市妇幼保健院的39001例妊娠早期孕妇的临床数据,建立不同年龄阶段的平衡化logistic回归模型,实证检验年龄、抗甲状腺过氧化物酶抗体(TPOAB)对妊娠期甲状腺功能减退症的影响。结果表明,抗甲状腺过氧化物酶抗体(TPOAB)是影响妊娠期甲状腺功能减退症的主要因素,但存在年龄差异,30岁和40岁以上的人群是高发人群。基于上述结论提出预防妊娠期甲状腺功能减退的对策建议。
- 高庆宋泽芳宋泽芳
- 关键词:LOGISTIC回归年龄抗甲状腺过氧化物酶抗体
- 一类带有线性GARCH类误差的滑动平均模型被引量:1
- 2021年
- 提出了一类带有线性GARCH类误差项的滑动平均模型,记作MA-LGARCH模型.该模型可以看成是p阶线性双自回归,即LDAR(p)模型,在p=∞情形下的一类推广.因而MA-LGARCH模型可以引入更多的数据信息,有助于数据分析结果的改进.文章运用拟极大似然估计方法对模型参数进行了估计,并在较弱矩条件下证明了估计量的渐近正态性.数值模拟结果显示估计量在有限样本下表现良好.基于国内外数据的实证研究表明,MA-LGARCH模型可以提高数据的拟合效果,因而有潜在的应用价值.
- 陈小玲张兴发张兴发宋泽芳
- 投资者情绪效应的度量方法述评被引量:1
- 2017年
- 文章简要回顾基于投资者情绪的定价模型,在基于投资者情绪的实证成果上,系统地梳理和归纳现有文献中有关投资者情绪度量的6种方法:直接调查法、间接表示法、主成分分析方法、偏最小二乘方法、动态因子建模方法及文本挖掘方法等.最后针对情绪效应研究方法中存在的不足,提出了未来的发展方向.
- 李元宋泽芳
- 关键词:投资者情绪行为金融