张明卓
- 作品数：4 被引量：7H指数：1
- 供职机构：南京大学工程管理学院更多>>
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- 相关领域：经济管理更多>>
- 基于跳跃规模细分的已实现波动率建模研究被引量：6
- 2013年
- 基于金融高频数据的已实现波动相关理论的提出,使得对跳跃波动与连续波动的识别及区分建模成为可能。不同规模的跳跃可能对应于不同的风险源并存在不同的时间序列特征,但现有文献尚未研究过对大、小跳跃的区分建模。鉴于此,在已实现波动HAR-RV-CJ模型基础上,提出选择合适的阈值,将跳跃波动进一步细分为大跳跃与小跳跃,构建基于跳跃规模细分的HAR-RV-CJ-BS模型。使用沪深300指数5分钟高频价格的移动窗样本外预测表明,HAR-RV-CJ-BS模型对短期、中期、长期已实现波动的预测能力均较HAR-RV-CJ模型有所提升,且对长期波动预测精度的改进最为显著。
- 瞿慧张明卓
- 关键词：已实现波动率
- 股权激励、董事会组成和企业价值的互动关系研究被引量：1
- 2012年
- 本文采用固定效应模型．选取2007年1月1日～2010年12月31日高科技行业上市公司的经营者持股比例、独立董事比例、企业托宾Q值及外生性控制变量对股权激励、董事会组成和企业价值之间的互动关系进行研究。得到的结论主要为：第一。经营者股权激励与董事会组成之间的关系是单向的：第二．经营者股权激励与企业价值之间的具有正向互动关系；第三．董事会组成与企业价值之间有显著的正向互动关系。此外，基于所得结论．我们对相关政策提出了合理化建议。
- 倪迪芸张明卓
- 关键词：固定效应模型股权激励董事会组成
- 基于跳跃规模细分的已实现波动率建模研究
- 基于金融高频数据的已实现波动相关理论的提出,使得对跳跃波动与连续波动的识别及区分建模成为可能。不同规模的跳跃可能对应于不同的风险源并存在不同的时间序列特征,但现有文献尚未研究过对大、小跳跃的区分建模。鉴于此,在已实现波动...
- 瞿慧张明卓
- 关键词：已实现波动率
- 基于跳跃规模细分的已实现波动率建模研究
- 基于金融高频数据的已实现波动相关理论的提出,使得对跳跃波动与连续波动的识别及区分建模成为可能。不同规模的跳跃可能对应于不同的风险源并存在不同的时间序列特征,但现有文献尚未研究过对大、小跳跃的区分建模。鉴于此,在已实现波动...
- 瞿慧张明卓
- 关键词：已实现波动率
- 文献传递
