刘庆富
- 作品数：69 被引量：953H指数：17
- 供职机构：复旦大学经济学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金教育部人文社会科学研究基金上海市哲学社会科学规划课题更多>>
- 相关领域：经济管理社会学理学自动化与计算机技术更多>>
- 中国银行业对外开放的适度性研究
- 本文通过对中国银行业对外开放适度性的内涵进行解析，选择了银行业对外开放适度性评价指标并建立了测度公式和判别方法，对中国银行业对外开放适度性进行了基本判断与分析，提出了相应的对策建议。
- 刘庆富张金清
- 关键词：银行业评价指标金融政策
- 我国农产品期货市场的价格发现功能研究被引量：67
- 2006年
- 价格发现功能是期货市场的基本功能之一,它在期货市场的发挥程度直接反映了期货市场的有效性。为检测我国农产品期货市场的价格发现能力,本文借助于平稳性检验、协整检验对期货市场的价格发现功能进行了实证研究。研究结果显示,我国农产品期货市场的大豆和豆粕期货价格与最后交割日的现货价格均存在长期均衡关系,小麦期货价格与最后交割日的现货价格不存在长期均衡关系;相对而言,大豆期货市场的价格发现能力较强,豆粕期货市场的价格发现能力较弱,而小麦期货市场不具有显著的价格发现功能;同时,本文对实证结果进行了原因分析。
- 刘庆富张金清
- 关键词：期货市场价格发现协整关系有效性
- 人口老龄化背景下中国养老金缺口分析及其对策
- 2023年
- 一、问题提出与文献综述一般而言,养老金缺口是指当年的养老金缴费收入不足以弥补养老金支出而形成的赤字。以养老金缺口为代表的养老保障问题事关国家发展全局,也是影响民生保障和社会稳定和谐的基础性问题。图1显示,自2002年以来,随着老年人口比重和老年抚养比的持续上升,我国养老金收支状况从2011年起就开始迅速恶化:养老金缺口与老年人口比、老年抚养比同步上升,于2014年首次出现赤字后,缺口快速扩大;根据翟振武等人的预测,2060年之前,中国的人口老龄化趋势都将难以扭转,这势必导致养老金缺口问题进一步加剧。
- 张琳琳王喆刘庆富
- 关键词：社会稳定和谐养老金缺口民生保障老年抚养比养老保障问题
- 电子商务发展过程的定量研究方法被引量：1
- 2005年
- 利用美国证券交易所开发的互联网指数作为反映电子商务行业发展状况的指标,将基本马尔可夫切换模型改进为异方差、四阶自回归形式,定量研究电子商务的发展过程,分析其发展规律,发现电子商务的发展目前正处于由衰退到再次成长的过渡阶段.
- 陈翔仲伟俊刘庆富
- 关键词：异方差电子商务
- 空盘量变动对我国期货市场期货价格收益波动性的影响被引量：16
- 2005年
- 空盘量是除交易之外刻画期货市场交易活跃程度的另一个重要指标。将空盘量分解为可预期和不可预期两部分,研究空盘量的变动对期货价格收益波动性的影响。实证结果表明,空盘量对期货价格收益的波动性具有负向影响,即总体而言,空盘量的增加对期货价格收益波动性的影响小于空盘量的减少对期货价格收益波动性的影响;并且,不可预期空盘量对期货价格收益的影响比可预期空盘量对价格收益的影响大许多。同时,从信息经济学的角度对实证结果分别进行了解释。
- 刘庆富仲伟俊梅姝娥
- 关键词：期货市场价格收益波动性
- 中国基金投资中“笨钱”现象的实证检验与判别
- 2023年
- 本文通过提出显著水平最优设定方法对已有的错误发现控制方法加以改进,以此确保基金业绩评估的准确可靠,并基于此对“笨钱”现象进行实证检验和判别。研究发现:(1)持有、申购绩劣或负收益基金是一类“笨钱”现象,在中国偏股型基金投资中普遍存在;但本文发现赎回正收益基金未必都是“笨钱”现象,其中赎回业绩表现具有持续性且没有下滑趋势的正收益基金的确是一种“笨钱”现象,而对业绩表现不具持续性或呈现逐年下滑之势的正收益基金进行赎回则不是“笨钱”现象。(2)基金管理规模和存续时长会对“笨钱”现象产生影响。(3)在多重统计检验过程中最优显著水平设定和错误发现控制等方面的表现,本文方法显著优于已有文献,而且本文方法还将有助于降低、甚至消除针对“笨钱”现象所存在的诸多争议和疑问。
- 张琳琳李建宇许索耳刘庆富
- 关键词：基金业绩评价
- 能源消息能否影响燃料油期货价格?来自中美市场的证据被引量：1
- 2016年
- 为检测能源消息对燃料油期货市场收益及其波动的影响,在分析能源消息对中关燃料油期货市场影响关系的基础上,利用基于混合分布的随机波动模型对中美燃料油期货市场进行了实证分析.研究结果表明,能源消息对中关燃料油期货收益及其波动均具有显著影响,且能源消息对中国的影响力要大于美国;相对而言,国内和国际能源消息对美国燃料油期货市场的影响具有杠杆效应,而对中国燃料油期货市场的影响却具有反杠杆效应;进一步地,虽然中国(美国)燃料油期货市场收益仅存在国际能源消息的提前反映能力,但中国(美国)燃料油期货市场波动均具有国内和国际能源消息的提前反映能力.
- 刘庆富韩潇
- 关键词：燃料油期货随机波动模型
- 中国股票市场的非对称效应研究被引量：17
- 2012年
- 为检测重大风险事件对我国股票市场影响的非对称效应,运用贝叶斯MCMC推断技术对我国上证综指和深证成指进行了实证研究.研究结果显示:基于t-分布的门限随机波动模型比基于正态分布的随机波动模型能更加合理地刻画经济事件、政治事件和自然灾难对我国股票市场收益和波动影响的非对称特性.并且发现,经济事件、政治事件和自然灾难对我国股票市场收益和波动的影响均具有显著的非对称性.相对而言,政治事件对股票市场收益的影响存在正向杠杆效应,而经济事件和自然灾难却存在反向杠杆效应;经济事件和政治事件对股票市场波动的冲击存在正向杠杆效应,而自然灾难则存在反向杠杆效应.此外,除在牛市环境下利好经济事件和利空经济事件对股票市场收益和波动的影响具有反向杠杆效应之外,其它风险事件在熊市和牛市环境下对收益和波动的影响均具有正向杠杆效应.
- 刘庆富周程远
- 关键词：股票市场
- 重大风险事件对中国商品期货市场的冲击效应——基于学生分布的随机波动模型被引量：16
- 2012年
- 为检验重大风险事件对我国商品期货市场的冲击效应,本文在构建基于重大风险事件的随机波动模型的基础上,运用贝叶斯MCMC推断技术对中国商品期货市场进行了实证研究。实证结果表明:经济事件、政治事件和自然灾害对中国商品期货市场的收益和波动均存在显著的冲击,并且,"利好事件"和"利空事件"对收益和波动的影响均具有显著的不对称特征;相对而言,各类事件对期货市场影响的显著性、程度和方向既存在一定共性,也具有个体差异。
- 刘庆富华仁海
- 关键词：商品期货市场随机波动模型
- 基于动态和前瞻性的贷款损失拨备适度性研究被引量：21
- 2011年
- 本文提出了一种动态和前瞻性的贷款损失准备方法,它允许我们在不同时间维度上估算各种情景下银行理论上应计提的贷款损失准备数量,在将之与监管当局要求的应提准备、以及银行自身的实提准备进行比较后,能对我国商业银行贷款损失拨备管理的适度性进行研判。研究表明我国商业银行当前的实提准备水平可能不低于其信贷资产的实际预期损失,而且监管当局对商业银行的贷款损失准备要求偏高了,但若从未来5年甚至更长时间维度内的预期损失的水平与变动趋势来看,其贷款损失准备要求又似有一定的合理性,但这并非意味商业银行在进行信贷风险评估和准备计提时,就应将较长时间维度内的不确定性预期纳入其决策范围。若监管当局和银行在设定和执行贷款损失准备政策时,考虑了信贷风险在太长时间维度内的动态特征和不确定预期,则很可能将部分本应作为资本管理的风险缓冲调整到贷款损失准备之中,这将混淆资本管理和贷款损失准备管理之间的数量边界以及它们对贷款损失和风险的覆盖与缓冲内涵。
- 许友传刘庆富王智鑫
- 关键词：贷款损失准备顺周期性
