袁敏
- 作品数：6 被引量：3H指数：1
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- 双分数跳-扩散Ornstein-Uhlenback过程下的后定选择权定价被引量：1
- 2018年
- 为了使股票价格更接近金融市场的实际价格,考虑了股票价格服从双分数布朗运动和泊松过程共同驱动的随机微分方程,股票预期收益率和股价波动率均为常数,根据双分数布朗运动随机分析理论,建立双分数Ornstein-Uhlenback过程下跳-扩散模型金融市场数学模型,运用保险精算方法,获得欧式看涨和欧式看跌期权定价公式及平价关系,并得到了后定选择权定价公式.
- 袁敏薛红
- 关键词：ORNSTEIN-UHLENBACK过程跳-扩散过程保险精算
- 双分数Ornstein-Uhlenback过程下后定选择权定价模型被引量：1
- 2018年
- 为了使股票价格更符合金融市场的实际情况,引入了双分数Ornstein-Uhlenback过程驱动的随机微分方程.假定期望收益率、无风险利率和波动率均为常数.利用双分数布朗运动环境下的随机分析知识,建立了Ornstein-Uhlenback过程下的金融市场模型,结合保险精算的方法,推得了后定选择权的定价公式.
- 袁敏薛红
- 关键词：ORNSTEIN-UHLENBACK过程保险精算
- 带跳的具有卖空限制的证券投资组合选择问题被引量：1
- 2010年
- 研究了股票价格服从跳跃扩散过程的具有限制卖空约束的均值-方差投资组合选择问题.首先建立一个最优随机LQ问题,由于此问题具有限制卖空约束,因此传统的Riccati方程理论就不再适用,另外与之相关的HJB方程也不存在光滑解.通过2个Riccati方程构建一个连续函数,并证明这个函数就是HJB方程的粘性解.最后通过解Riccati方程得到原始均值-方差问题的有效边界和最优投资策略.
- 薛赟刘宣会袁敏
- 关键词：跳跃扩散过程HJB方程限制卖空粘性解
- 带有负债的投资组合最优策略的研究
- 2010年
- 文章在完备的金融市场下,构造了带有负债和风险资产的连续时间的均值-方差投资组合选择模型。假定风险资产的价格过程由布朗运动加跳所驱动,而负债的价格过程则是由带有漂移的布朗运动驱动,并且考虑风险资产与负债之间的关系。其最终的目标是最大化期望终端财富同时最小化其方差。在连续时间的情形下,运用随机最优控制理论解决资产与负债的管理问题。即,通过使用一般的随机线性二次控制方法得到最优控制策略。
- 袁敏刘宣会薛赟
- 关键词：投资组合负债均值-方差模型
- 双分数随机利率下Ornstein-Uhlenback过程后定选择权定价模型
- 2019年
- 研究了股票价格满足双分数布朗运动驱动的随机微分方程,期望收益率、波动率均为常数.根据双分数布朗运动随机分析理论,刻画了Vasicek模型和Ornstein-Uhlenback过程下股票价格的变化规律.运用保险精算方法,获得了欧式看涨期权和欧式看跌期权的定价公式及平价关系,并得到了后定选择权定价公式.
- 袁敏薛红
- 关键词：VASICEK模型ORNSTEIN-UHLENBACK过程保险精算
- 基于Lagrange方法的资产与负债的管理问题
- 2009年
- 对于连续时间的随机最优控制问题,建立起随机Lagrange方法.对于证券市场中带有负债的模型,运用这种新方法去处理资产与负债的管理问题,得到资产所能满足的微分方程.
- 袁敏刘宣会
- 关键词：随机最优控制
