康凤华
- 作品数：2 被引量：3H指数：1
- 供职机构：南京财经大学应用数学学院更多>>
- 发文基金：教育部人文社会科学研究基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 基于分形理论的复旦人民币汇率指数的预测分析
- 2015年
- 运用R/S分析法和Hurst指数对复旦人民币实际有效汇率指数的结构特征进行分析,发现市场具有状态持续性和分形分布的特征;同时建立分形插值模型描绘其在一段时间内的变化规律,并预测短期内的指数走势,发现与原数据走势基本一致,且其平均标准误差仅为2.618%.结果表明,运用Hurst指数来估计垂直比例因子和利用分形插值模型预测复旦人民币汇率指数均是可行的.
- 康凤华
- 关键词：分形插值R/S分析HURST指数
- 复旦人民币汇率指数的分形分析与市场风险测度被引量：3
- 2016年
- 长期以来,与人民币汇率相关的问题一直是经济金融领域讨论的热点。近几年发布的复旦人民币汇率指数综合反映了人民币汇率对中国对外贸易竞争力的影响,已受到经济学界的广泛关注。本文首次运用MF-DFA方法,研究复旦人民币汇率指数收益率序列的波动特征,同时应用VaR模型测度其风险大小。结果表明,复旦人民币汇率指数收益率序列具有多重分形特征,且实际有效汇率的多重分形强度略高于名义有效汇率的多重分形强度。VaR模型适用于对其风险进行度量,且发现,在不同的置信水平下,所得的VaR值不同,置信水平越高,所测的市场风险值越大。
- 康凤华王宏勇
- 关键词：VAR模型
