慕文涛
- 作品数：4 被引量：5H指数：1
- 供职机构：南开大学经济学院金融学系更多>>
- 发文基金：教育部科学技术研究重大项目教育部“新世纪优秀人才支持计划”国家社会科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- “公共品”信用评级模式下的公司违约概率预测
- 2013年
- 基于"发行者付费"的卖方信用评级模式不可避免的存在利益冲突,近年来受到国内外的广泛批评。新加坡国立大学风险管理研究所提出一种全新的"公共品"信用评级模式,使用基于简约模型下公司违约概率预测的一种远期强度模型,充分结合所获取的上市公司信息和宏观经济信息,对公司未来两年内不同期限的违约概率做出预测。模型的案例分析显示该模型对信用风险违约水平度量的科学性和前瞻性,而且方便易行,期望可以为我国信用评级体系的建设和进一步发展提供一些参考和新的思路。
- 慕文涛党宇峰王娜
- 关键词：违约概率信用评级公共品
- 非正态数据下商业银行信用风险和经济资本度量被引量：4
- 2013年
- 信用风险和经济资本度量是商业银行风险管理最重要的目标之一.通过使用Johnson变换解决非正态数据情况下经济资本的计算问题,克服以往研究中在Copula方法下进行Monte Carlo模拟时对正态或t分布要求的局限性.将实际数据转换为标准正态分布.非常方便地使用MonteCarlo模拟度量违约时间和计算经济资本.研究结果表明,基于Johnson变换下的Copula方法可行而且合理,该研究为我国商业银行在《巴塞尔新资本协议》(BeselⅡ)下进行有效的风险管理提供一些参考和新的思路.
- 慕文涛陈典发陈冀
- 关键词：信用风险COPULA函数MONTECARLO模拟经济资本
- 时间偏好对项目灵活性价值和投资时机的影响被引量：1
- 2011年
- 标准实物期权方法假设企业家具有不变的时间偏好,已有的研究却证实企业家具有时间偏好不一致的特征。因此在金融期权定价理论的基础上,拓展引入时间偏好因素后的美式期权定价数值方法。研究表明,企业家的时间偏好不一致性不仅会影响项目的灵活性价值,更对企业家对项目最佳投资时机的判断存在干扰。研究所提供的数值方法不仅可以协助企业家更加合理地评估项目价值,而且能更有效地配置有限资源。
- 陈冀曹国华陈典发慕文涛
- 关键词：实物期权时间偏好
- 对我国无担保企业债的违约风险因素研究
- 2013年
- 文章从信用违约风险的角度对无担保企业债收益率进行分析,通过构造度量经济体信用风险水平的CVI指标和选取适当的宏观经济变量指标(如固定资产投资同比增速等),运用"回归和时间序列ARMA组合"模型对我国无担保企业债的收益率建模,得到了统计上显著并且经济意义合理的结果。该模型有较高的数据拟合和预测能力,可以用于预测无担保企业债未来的收益率水平,对无担保企业债的投资决策具有一定参考意义。
- 慕文涛段辰菊李谦
- 关键词：违约风险ARMA模型
