丁浩
- 作品数：3 被引量：9H指数：2
- 供职机构：澳门科技大学更多>>
- 相关领域：经济管理文化科学更多>>
- “固定收益证券”教学中的若干问题剖析被引量：1
- 2011年
- "固定收益证券"是财务管理和金融学专业的核心课程之一,然而由于该课程涉及的概念较多,学生在学习时虽能记住一些概念和公式,但是在理解和解释方面却存在不少的困惑。对该课程中"当前收益率、到期收益率和票面利率的关系"、"久期的解释"、"息票效应与利率期限结构曲线"三个突出问题做出剖析和探讨,以期为该课程的教与学提供有益的参考。
- 丁浩宋峻岭
- 关键词：固定收益证券到期收益率久期利率期限结构
- 基于多项式样条函数的我国零息票收益率曲线构造被引量：3
- 2011年
- 零息票收益率曲线是利率期限结构理论分析的基础,在金融估价和风险管理中发挥着重要作用。提出基于多项式样条函数构造零息票收益率曲线的过程及改进方法:考虑国债采样日位于付息日之间、年付息次数可变的情形,使分析更具一般性;针对多项式样条函数拟合时回归系数不显著的问题,采取剔除不显著变量的方法进行改进;讨论比较了两种样条值确定方法在我国的适用性,并研究了模型的稳定性。选取上交所国债进行的实证研究表明,在现阶段我国国债样本数据较少、结构不甚合理的情况下,采用剔除不显著变量的三段三次样条函数可以较好地构造我国的零息票收益率曲线。
- 丁浩刘若斯徐晓敏
- 关键词：多项式样条函数利率期限结构
- 住房抵押贷款支持证券的利率风险度量——基于“建元2005-1MBS”A证券的实证被引量：5
- 2010年
- 住房抵押贷款支持证券中隐含期权的存在导致未来现金流不确定,久期和凸度等利率风险管理工具不再适用。本文基于OAS理念建立了住房抵押贷款支持证券的利率风险度量过程:采用多项式样条函数法构建零息票收益率曲线,采用Vasicek模型描述动态利率期限结构,通过蒙特卡罗方法模拟利率路径并确定未来现金流,采用ARMA模型描述和预测提前偿付率,进而计算出OAS、有效久期和有效凸度的值。最后以"建元2005-1MBS"A证券为对象进行了实证研究。
- 丁浩
- 关键词：住房抵押贷款支持证券隐含期权利率风险期权调整利差
